♻️ AI unendlicher Fluss (1): Investoren = Kunden = Lieferanten Der ultimative Teller, der mit dem linken Fuß auf dem rechten Fuß fliegt Das Risikokapitalmodell des Primärmarktes wird zu einem nationalen Kapitalspiel aufgerüstet Bloomberg: OpenAI plant, über 100 Milliarden USD zu finanzieren (Post-Money-Bewertung > 850 Milliarden USD) Amazon könnte 50 Milliarden USD nachlegen, Nvidia 20 Milliarden, Softbank 30 Milliarden Was bedeutet das? In diesem Jahr plant SpaceX das "größte IPO in der Menschheitsgeschichte", mit einer Bewertung von 1,5 Billionen USD, maximal 500 Milliarden USD an Kapital zu beschaffen. OpenAI sammelt im Primärmarkt privat Kapital, das ist direkt das Doppelte von Musk. Letztes Jahr habe ich gesagt, dass die Capex (Investitionsausgaben) des AI-Sekundärmarktes ein großes Thema ist, und es gab Leute, die die gesunde Einnahmen der großen Firmen in den Himmel lobten. Wenn du bis 2026 nicht verstehst, was hier läuft, bist du wirklich nicht geeignet, in den US-Markt einzutauchen. „Investoren = Lieferanten = Kunden“: Die Kapital-Kettenreaktion: Das Wall Street Journal weist darauf hin, dass Amazon möglicherweise 50 Milliarden USD in OpenAI investieren könnte. Aber wie wird das Geld ausgegeben? 1. OpenAI nimmt das Geld und kauft Amazons Cloud-Dienste. 2. Amazon nimmt OpenAIs Modelle und verkauft sie in seinem eigenen Cloud-Paket. 3. Wenn die Berichtssaison kommt, hat Amazon plötzlich mehrere hundert Milliarden „AI-Hochwachstumsumsätze“. Microsoft ist das Gleiche. Sie haben 10 Milliarden USD in OpenAI investiert, und OpenAI gibt das Geld sofort für Rechenleistung bei Azure aus. Microsofts Bericht übertrifft die Erwartungen, und die Wall Street hebt den Marktwert von Microsoft um 300 Milliarden USD an! 10 Milliarden USD investiert > 300 Milliarden USD Marktwertsteigerung > und hat auch noch Anteile an Einhörnern kostenlos erhalten. Wo findet man diesen ROI-Mythos? (Ähnlich bei Anthropic/Claude) Wer trägt die Verantwortung? OpenAI und Anthropic tragen die große Erzählung von AGI und übernehmen alle Risiken von Forschungsfehlern und den Verlusten in den Finanzberichten (OpenAI wird 2026 voraussichtlich 14 Milliarden USD Verlust machen). Solange der Kuchen von AGI nicht zerbricht, können sie mit einer hohen Bewertung wie Könige leben. Die neueste Erzählung von 2026: Vor zwei Wochen hat Musk gerade über den Strommangel gesprochen, jetzt hat sich der Wind gedreht, und die Finanzierung wird direkt für den Bau von Kraftwerken verwendet. OpenAI und Oracle im Texas Stargate Supercomputing-Zentrum haben 500 Milliarden USD ausgegeben, um langfristig direkt kleine SMR-Kernreaktoren zu installieren. Das nennt man nicht Finanzierung, das ist der „unendliche Fluss von links nach rechts“. Geld von den Giganten nehmen, Huang Renxun's Karte kaufen, die Cloud der großen Firmen mieten. Alle zusammen große Einnahmen generieren und die Bewertung steigern. Wer zuerst die Lieferung stoppt, dessen Finanzbericht bricht zuerst zusammen. Wenn Softwareunternehmen gezwungen sind, ihre eigenen Kernkraftwerke zu bauen, zeigt das, dass die intellektuelle Grenze an den physischen Stromnetzen festhängt. In diesem Todesspirale verdienen die, die Schaufeln verkaufen, nicht unbedingt Geld, aber die, die Strom verkaufen, gewinnen riesig. 👇 Morgen geht es weiter: Das endgültige Ende dieser Billionen-Kapitalfarce und welche Werte wir als Kleinanleger wirklich im Auge behalten sollten?