♻️ AI flujo infinito (1): Inversor = Cliente = Proveedor El plato definitivo de pisar con el pie izquierdo y volar con el derecho El modelo de capital de riesgo del mercado primario se actualiza a un juego de capital a nivel nacional Bloomberg: OpenAI está conspirando para financiar más de 1000 millones de dólares (valoración post-inversión > 8500 millones de dólares) Amazon podría invertir 50 mil millones, Nvidia 20, SoftBank 30 ¿Qué concepto es este? Este año, SpaceX planea realizar "la mayor IPO de la historia de la humanidad", con una valoración de 1.5 billones, y como máximo recaudar 50 mil millones. OpenAI en el mercado primario recaudando fondos en privado, es directamente el doble de Musk. El año pasado dije que el Capex (gasto de capital) del mercado secundario de AI era un plato, y aún había gente que se apoyaba en los ingresos saludables de las grandes empresas. Si en 2026 aún no entiendes esta situación, realmente no estás hecho para invertir en el mercado estadounidense. El ciclo de capital "Inversor = Proveedor = Cliente": El Wall Street Journal señala que Amazon podría invertir 50 mil millones en OpenAI. Pero, ¿cómo se gasta el dinero? 1. OpenAI recibe el dinero y compra los servicios en la nube de Amazon. 2. Amazon toma el modelo de OpenAI y lo incluye en su paquete de nube para vender. 3. Cuando llega la temporada de informes financieros, Amazon muestra de la nada cientos de miles de millones en "ingresos de alto crecimiento de AI". Microsoft hace lo mismo. Invirtió 10 mil millones en OpenAI, y OpenAI a su vez gasta en Azure para comprar potencia de cálculo. Los informes financieros de Microsoft superan las expectativas, y Wall Street eleva directamente la capitalización de mercado de Microsoft en 300 mil millones. Inversión de 10 mil millones > Aumento de 300 mil millones en capitalización de mercado > además se lleva acciones de unicornios sin costo. ¿Dónde se encuentra este mito de ROI? (Lo mismo con Anthropic/Claude) ¿Quién está asumiendo la culpa? OpenAI y Anthropic, bajo la gran narrativa de AGI, asumen todos los riesgos de fallos en I+D y el agujero negro de pérdidas en los informes financieros (OpenAI prevé pérdidas de 14 mil millones en 2026). Mientras el pastel de AGI no se rompa, podrán sostener una valoración exorbitante como grandes señores. La última narrativa de 2026: Hace dos semanas, Musk habló sobre la escasez de energía antes de construir una planta de energía, ahora el enfoque cambia, y la financiación se destina directamente a construir una planta de energía. OpenAI y Oracle en el centro de supercomputación Stargate en Texas, con un costo de 500 mil millones, planean directamente un reactor nuclear SMR a largo plazo. Esto no se llama financiación, esto es un flujo infinito de "mano izquierda a mano derecha" Tomar el dinero de los gigantes, comprar la tarjeta de Jensen Huang, alquilar la nube de las grandes empresas. Todos juntos aumentan los ingresos y elevan la valoración. Quien primero interrumpa el suministro, su informe financiero colapsará primero. Cuando las empresas de software se ven obligadas a construir sus propias plantas nucleares, significa que el cuello de botella intelectual se ha estancado en la red eléctrica física. En este espiral mortal, el que vende palas no necesariamente gana, pero el que vende electricidad gana a lo grande. 👇 Mañana continuaremos con la proyección: el desenlace final de esta comedia de capital de billones, y qué activos deberían estar en la mira de nosotros, los pequeños inversores.

El ex Gerente de Listados de Binance dijo: "En el mundo de las criptomonedas, nadie mira a largo plazo. Solo hay tres cosas que deciden el precio." Ha visto más de 1000 proyectos en dos años y medio, y el año pasado apoyó personalmente el lanzamiento de más de 100 tokens. La tasa de éxito para salir en Binance después de una llamada es del 5%-10%. Como asesor de varios proyectos listados en Binance, he participado en llamadas entre los equipos de los proyectos y Binance. Aunque no soy cercano a Chase, he escuchado cómo evalúa los proyectos. Algunos puntos inspiradores de la entrevista entre Lizheng (DY: representante de la clase) y Chase @ChaseWang: - ¿Por qué no ha ocurrido la "ruptura de la burbuja" en diez años? - ¿BTC tiene señales de "manipulador"? - ¿Por qué las stablecoins son armas nucleares? - El mercado de predicciones = la capitalización de la información - ¿Por qué la economía de agentes de IA debe usar Crypto? He desglosado los puntos clave + mi investigación en varias "mapas de capas de cognición" para compartir👇