Ketika saya pertama kali menjadi bullish pada AI pada tahun 2023, satu-satunya cara yang dapat saya pikirkan untuk mengekspresikan perdagangan adalah NVDA + hyperscalers. Sepertinya mereka memiliki semua keunggulan di seluruh komputasi, data, bakat, dan distribusi Saya tidak lagi yakin ini masuk akal. Hyperscaler sebagian besar gagal mengeksekusi AI baik di lapisan model atau aplikasi. Jika mereka hanya akan menjadi penyedia komputasi, saya pikir mereka akan melakukannya dengan baik untuk sementara waktu tetapi pada akhirnya perusahaan model dan aplikasi akan memiliki pengguna dan menghasilkan sebagian besar pendapatan. Pada titik ini, mereka akan dapat mengintegrasikan komputasi secara vertikal seperti yang sudah kita lihat dilakukan Grok + SpaceX Selama beberapa bulan terakhir, saya telah mengalihkan banyak eksposur stok saya ke energi (turbin gas, nuklir), infrastruktur (pusat data + rantai pasokan) dan tanah jarang / komoditas Penasaran bagaimana perasaan orang lain tentang ini?