Gjennom årene har mine to største lærdommer om investering - 1) Når du er dømt, sett i størrelse 2) Hvis det er ett enkelt rødt flagg, slipp det

Noe stort skjer med krypto neste uke. Bra eller dårlig får vi se! Men absolutt verdt å vie mye oppmerksomhet til hvordan det kommer til å utvikle seg.

Dette er et marked som du ikke selger for en 2x, på jakt etter en 20x, og ender opp med en 0.2x måneder senere. Planlegg deretter lol

Ok, bare verifisert. @Azuki kommer til å rulle ut det beste samarbeidet i web3 så langt. Sinnssyk.

Jeg har nettopp lest ferdig UBS sin strategirapport i dag, grovt sett: Kjerneargumentet i rapporten er at markedet har steget for høyt, for fort, for konsentrert, for overfylt, og nå er litt "hengende". Den er ikke egnet for impulsiv inngang, men du bør tenke på hvordan du kan forsvare, eller til og med redusere posisjonen din moderat. I det store og hele er et av de viktigste signalene fra denne rapporten: «Den store hæren har skyndt seg til frontlinjen, og ingen følger etter. ” Hvordan sier du dette? La oss ta en titt på det. 📌 1️⃣ Stillingen er for overfylt - CTA-fondet "full lading" Rapporten nevnte at de systematiske fondene som driver med kvantitativ handel (CTA) nå er veldig fulle av lange posisjoner i amerikanske aksjer, og når 92. Du kan forstå at denne gruppen har åpnet posisjoner 100 ganger i historien, og denne gangen er den den mest aggressive i topp 8. De har med andre ord i utgangspunktet lite «plass til å kjøpe» og kan bare selge. Og hva er det største trekket ved denne typen fond? Handlingen er rask, retningen er nådeløs, og når vinden blåser, snur alle seg. Hvis det er et problem i markedet i fremtiden og disse CTA-ene selges i bakhånd, vil det ikke være en liten justering, men en stormende nedgang. 📌 2️⃣ Markedet har steget for konsentrert - det støttes av noen få teknologimagnater Rapporten nevner også et veldig farlig strukturelt problem: hele S&P 500-økningen støttes nesten av noen få teknologigiganter. For å gi det mest direkte eksemplet: • Den totale S&P 500 steg 2,8 % i juli • Nvidia alene bidro med 42 % av det La oss se på vekten: i S&P 500 står de ti beste selskapene for 40 % av vekten, og Microsoft og Nvidia utgjør opptil 15 %! Hva mener du? De andre 490 selskapene steg ikke mye i det hele tatt, og falt til og med. Denne typen "stiger på flere hoder"-markedet er lett å være ubalansert. • Enten fortsetter disse gigantene å fly – men verdivurderingene er ikke billige nå • Enten når de tar igjen nedgangen - hele markedet er på kne 📌 3️⃣ Interiøret er differensiert, platene roterer, og stilen kan endre seg Rapporten nevner også: • Stilen i markedet har begynt å endre seg, med kraftig rotasjon i forbruker- og farmasøytisk sektor • Noen sektorer som har falt har begynt å kjøpe bunnen • De AI og teknologi som har blitt gale har begynt å ta fortjeneste Så min egen forståelse er: stilrotasjon kan komme, og mean reversion nærmer seg. 📌 4️⃣ Flyten av midler endrer seg stille Ikke se på markedet er ganske stabilt, fondene er allerede stille "transponerende". • Europeiske fond: begynte å selge netto, spesielt forbruker og banker • Amerika: Kjøp media, detaljhandel, REIT-er, halvledere • Asia-Stillehavet: Kjøp halvledere, telekommunikasjon, luftfart Jeg ser at forståelsen her er at investorer i det stille reduserer risiko, endrer defensive varianter og roterer oppsett. 📌 5️⃣ Shorthandelen i amerikanske dollar er for overfylt, og oppgangen vil føre til et stormløp UBS minnet spesielt om at shorting av amerikanske dollar nå er veldig overfylt, og når den amerikanske dollaren tar seg opp igjen, vil stormingen av shortlikvidasjon gi et stort sjokk. Når denne situasjonen oppstår: • Dollaren er på vei opp • Amerikanske aksjer, spesielt teknologiaksjer, vil være under press • Tvert imot kan eiendeler på lavt nivå som europeiske aksjer og verdiaksjer dra nytte av det 📌 6️⃣ Sesongvariasjoner er ugunstige, og volatiliteten kan forsterkes Jeg er også veldig bekymret for dette, august og september hvert år er relativt farlige tider. • August var måneden med den største økningen i VIX-volatilitet i året • September var årets verste måned for aksjemarkedet Og nå? • Markedets sanne volatilitet (f.eks. VIX) er fortsatt lav • Men posisjonen er så høy og konsentrasjonen er så stor Som en stram streng er den stille når den er fin, men den kan knekke når vinden blåser. I det store og hele er det i samsvar med strategien vår, og nylig når vi nærmer oss august, minner vi noen risikoer, prøv å ikke jage høyt, forsvar og til og med sikre profittbeskyttelse. Rapporten nevner: • Dette er første gang i år at UBS har vært "ekstremt forsiktig" med markedet • En "betydelig netto short-strategi" eller i det minste en "defensiv holdning" anbefales Som en personlig person, noen av mine strategiforslag: Når det gjelder kortsiktige operasjoner: • Hvis du ikke jager høyere, vil returen reduseres litt • Vurder å bruke alternativer for noe beskyttelse • Vær fleksibel og se om det er en sjanse for feil hvis det er et kraftig fall På mellomlang sikt: • Fokus på sporrotasjon og ETF-noteringer • Vær oppmerksom på sektorer og aksjer som har blitt feilaktig drept, har verdsettelsesfordeler og har falt ut av verdi • Vi vil også følge med på utviklingen for amerikanske dollar og amerikanske obligasjoner for å se om det er noen større makrosignaler Jeg håper det vil være nyttig 🧐 for alle

Tid for det uventede.

Hvis du er bullish på et prosjekt og dets grunnlegger, ei dets tokens, eie dets NFT-er, eie dets egenkapital. Eier alt.

IMO har de fleste overforestilt seg hvor mye detaljhandelen ønsker å delta i private investeringer. Detaljhandel ønsker rask og relativt sikker avkastning, akkurat som før børsnoteringer, passer de best for detaljhandel. Space X, OpenAI? Jeg tviler på at etterspørselen er stor blant detaljhandelen. Hvorfor? De er hypet opp, men det er store usikkerheter. Ikke å si at det ikke er noen etterspørsel, fordi sth som en Destiny Tech100 (som har 51%+ Space X) har betydelig premie til NAV, men likviditet er ikke som galskap. Volumet er ikke SÅ stort. Fortnite har vært som den største spilltittelen, Epic Games reiste en runde for noen år tilbake, og det er ingen tegn til børsnotering, verdivurderingene har gått ganske mye tilbake. Klarna? Kraken? Det har gått år siden forrige heving, og jeg tror IRR kan være verre enn amerikanske aksjer. Poenget er at disse private investeringene faktisk er ekstremt risikable, selv om det er handelsmarkeder for dem, så langt har jeg ikke sett noen meningsfull likviditet. Og tbf det er vanskelig fordi det bokstavelig talt er minimal informasjon for å prise dem, så markedene er i utgangspunktet etterspørselstilbudsdrevet. Uansett, jeg tror virkelig det er en mye bedre pmf for bare å lansere en plattform som bare handler før børsnoteringer.

Det var få NFT-kolleksjoner som ble lansert i år med store forventninger før lansering. Gulvprisene på alle av dem har falt ganske betydelig siden den gang. Hvorfor?

Brønn.. $rekt bare treffer ath igjen, 500m fdv, 100% sirkulerer, fortell meg uten å fortelle meg hva CEX-ene gjør.