♻️ AI-ubegrenset strøm (1): Investor = Kunde = Leverandør Den ultimate tallerkenen med venstre fot på høyre fot som flyr opp i himmelen Venturekapitalmodellen for primærmarkedet er oppgradert til et nasjonalt kapitalspill på formuenivå Bloomberg: OpenAI planlegger å hente inn > 100 milliarder dollar (verdivurdering etter investering > 850 milliarder) Amazon kan jage 50 milliarder, Nvidia 200, SoftBank 300 Hvilket konsept? I år planlegger SpaceX å gjennomføre «den største børsnoteringen i menneskets historie», med en verdsettelse på 1,5 billioner yuan og maksimalt 50 milliarder. OpenAI hentet inn midler privat i primærmarkedet, direkte dobbelt så mye som Musk. I fjor sa jeg at Capex (kapitalutgifter) i AI-sekundærmarkedet er en tallerken, og at inntektene til store fabrikker er sunne. Hvis du ikke har forstått dette spillet i 2026, er du virkelig ikke egnet til å gå inn på det amerikanske aksjemarkedet. Kapitalkjedesettet «investorer = leverandører = kunder»: The Wall Street Journal påpekte at Amazon kan investere 50 milliarder i OpenAI. Men hvordan bruke pengene? 1. OpenAI tar penger for å kjøpe Amazons skytjenester. 2. Amazon tar OpenAIs modell og legger den inn i sin egen skypakke for salg. 3. Så snart resultatsesongen kommer, har Amazon sluppet titalls milliarder i «AI-høyvekstinntekter» ut av løse luften. Det samme gjelder for Microsoft. Investerte 10 milliarder yuan i OpenAI, og OpenAI brukte datakraft på Azure. Microsofts finansrapport overgikk forventningene, og Wall Street økte direkte Microsofts markedsverdi med 300 milliarder! Investerte 10 milliarder > i bytte mot en markedsverdiøkning på 300 milliarder yuan> og prostituerte også enhjørningsaksjer gratis. Hvor finner man denne ROI-myten? (Anthropic/Claude er enig) Hvem tar skylden? OpenAI og Anthropic bærer den store fortellingen om AGI, og bærer alle risikoene ved FoU-svikt og det svarte hullet av tap i finansielle rapporter (OpenAI forventes å tape 14 milliarder i 2026). Så lenge AGIs kake ikke er ødelagt, kan de være onkler med skyhøye verdsettelser. Den siste fortellingen i 2026: Bygg et kjernekraftverk For to uker siden ropte Musk nettopp om strømmangel, og nå har malestilen endret seg brått, og finansieringen brukes direkte til å bygge et kraftverk. OpenAI og Oracle er ved Stargate superdatamaskinsenter i Texas, og koster 500 milliarder yuan å gå direkte til SMRs små kjernekraftreaktorer på lang sikt. Dette kalles ikke finansiering i det hele tatt, dette er den uendelige flyten av «venstrehånd til høyre hånd». Ta pengene til kjempene, kjøp Huang Renxuns kort, og leie skyen til en stor fabrikk. Alle jobber sammen for å øke inntektene og øke verdsettelsene. Den som kutter forsyningen først, hvis økonomiske rapport vil falle først. Når programvareselskaper tvinges til å bygge sine egne kjernekraftverk, viser det at flaskehalsen av intelligens sitter fast i det fysiske kraftnettet. I denne dødsspiralen tjener ikke nødvendigvis de som selger spader penger, men de som selger strøm vinner. 👇 I morgen vil vi fortsette å utlede: det endelige utfallet av denne billionkapitalfarsen, og hvilke mål bør vi småinvestorer overraske?