Магазин DApp | Web3-центр мероприятий и игр

TGE Lighter, вероятно, состоится через несколько дней📝 Это не долгосрочная инвестиция. Это краткосрочная сделка на волатильности во время запуска. Вот как я это играю - зона покупки, зона продажи и что важно после TGE 🧵👇

1/x Lighter выходит на рынок в ключевой момент. Не из-за хайпа, а потому что TGEs часто создают краткосрочные неправильные оценки. Если вы получаете airdrop или торгуете на старте, позиционирование имеет большее значение, чем нарративы.

2/x Я рассматриваю это исключительно как сделку. Аирдроп — это не бесплатные деньги. За него платят сборами, объемом и упущенной выгодой. Это означает, что определение выходов имеет большее значение, чем вера в историю.

3/x Lighter выделяется, потому что он действительно работает. 🔹Быстрое исполнение. 🔹Чистый UX. 🔹Настоящие трейдеры. 🔹Настоящий объем. Вот почему он является самым сильным конкурентом Hyperliquid, а не из-за маркетинга.

4/x Моя экспозиция не теоретическая. Я уже несколько месяцев провожу реальные сделки через Lighter. 🔹Победы и поражения, без уловок. 🔹Без спонсорства. 🔹Без внутреннего распределения. Просто использование.

5/x Сравнение, которое всем интересно, это Hyperliquid. 🔹Hyperliquid: ~$47M доход (30д) 🔹Lighter: ~$9.8M доход (30д) Это ~20% от дохода Hyperliquid.

6/x Теперь посмотрите на оценку. Легкая предрыночная оценка составляет около $3.5B FDV. Это всего лишь ~11–13% от оценки Hyperliquid. Уже дисконтирована относительно дохода.

7/x Большая дискуссия ведется о ценности акций против ценности токенов. Опасение заключается в том, что сборы идут к акциям, а не к токену. Доказательства указывают на обратное.

8/x Что мы на самом деле знаем: 🔹Lighter оценен примерно в $1.5B. 🔹Раунд включал токеновые варранты. 🔹Команда заявила, что инвесторы и сообщество согласованы. Это сильно подразумевает накопление ценности на основе токенов.

9/x Если инвесторы также держат токены, то стимулы имеют значение. Отделение сборов от токена ослабляет нарратив и вредит всем участникам. Чистая модель отражает Hyperliquid: сборы → токен → выкуп / ликвидность.

10/x Это приводит нас к справедливой стоимости. Разумная структура: легче на уровне ~20% от Hyperliquid. Используя FDV (более консервативный): ~5 миллиардов долларов FDV Это около 5 долларов за токен.

11/x Это моя основная зона продажи. 📌 $5–7B FDV На этом уровне: 🔹соотношение риск-вознаграждение меняется. 🔹оценка выглядит справедливой. 🔹и я рад забирать прибыль.

Токены обмена 13/x часто показывают хорошие результаты на ранних этапах. Это связано с тем, что: 🔹Контроль за предложением и ликвидностью. 🔹Торговля происходит на их собственной платформе. 🔹Нет внешних бирж, которые бы шортили их. 🔹Чистое ценообразование.

14/x Эта структура также определяет зону покупки. VC, вероятно, вошли с токенами на сумму около: 📌 $1.5B FDV Фермеры поздних этапов заплатили сборы, эквивалентные: 📌 $1.5–2B FDV Это пересечение имеет значение.

15/x Мой торговый план прост. 🔹Держите эирдроп на текущих уровнях. 🔹Покупайте на просадках при FDV $1.5-2B. 🔹Продавайте на росте при FDV $5-7B. Четкие уровни. Никаких эмоций.

16/x Эта сделка быстро разрешится. Окна TGE длятся ~2–3 недели. После этого внимание переключается. Я буду реагировать на цену, а не на хайп. Надеюсь, эта структура поможет вам сделать то же самое. Дайте знать, как вы играете в это.

Я не пытаюсь поймать точный максимум или минимум. Я позволяю цене приходить к моим уровням: Покупать на слабости. Продавать на силе. Игнорировать шум.