Когда я впервые стал оптимистом по поводу AI в 2023 году, единственный способ, который я мог придумать, чтобы выразить эту сделку, был NVDA + гипермасштабируемые компании. Казалось, что у них есть все преимущества в области вычислений, данных, талантов и распределения Теперь я не уверен, что это имеет смысл. Гипермасштабируемые компании в значительной степени не смогли реализовать AI ни на уровне модели, ни на уровне приложения. Если они просто будут поставщиками вычислительных мощностей, я думаю, что какое-то время у них все будет хорошо, но в конечном итоге компании, занимающиеся моделями и приложениями, будут владеть пользователями и генерировать большую часть дохода. На этом этапе они смогут вертикально интегрировать вычисления, как мы уже видим, что делает Grok + SpaceX За последние несколько месяцев я значительно изменил свою долю в акциях на энергетику (газовые турбины, ядерная энергия), инфраструктуру (центры обработки данных + цепочка поставок) и редкоземельные элементы / товары Интересно, как другие относятся к этому?