Můj názor na snížení sazeb: Někteří lidé se obávají, že snížení úrokových sazeb zhroutí trh, a historicky existuje důvod pro tyto obavy. Jak je uvedeno v níže uvedeném grafu, hlavní cykly snižování sazeb se shodovaly s významnými poklesy trhu, jako je krize dot-com, finanční krize a krize COVID-19. Je snadné se podívat na tuto korelaci a dojít k závěru, že snížení sazeb způsobuje pokles trhu. Tato perspektiva však opomíjí kritický bod. Snížení sazeb nebylo příčinou. Byly reakcí na krizi. Centrální banky snižují sazby, aby stimulovaly ochabující ekonomiku, nikoli aby ji záměrně poškodily. Zatímco minulé snížení sazeb bylo reakcí na ekonomické potíže, současné prostředí představuje jedinečnou situaci. Nacházíme se na začátku potenciálně bezprecedentního období ekonomické expanze, která je poháněna masivními investicemi do umělé inteligence. Technologičtí giganti jako Meta, Apple a Google plánují v příštích několika letech utratit stovky miliard za umělou inteligenci. Tento druh kapitálových výdajů na transformační technologii má vytvořit novou vlnu růstu. Předpokládá se, že poptávka po všem, co souvisí s umělou inteligencí, od výpočetního výkonu přes datová centra až po energii na jejich provoz, dramaticky vzroste. Pokud ke snížení sazeb dojde nyní, nebude to reakce na krach trhu. Místo toho by fungovala jako silný faktor pro umělou inteligenci, což by společnostem zlevnilo půjčování a investování. Toto prostředí nižších výpůjčních nákladů a značných kapitálových výdajů pomáhá konkrétním odvětvím a podnikům. Pro investory představuje tato změna v ekonomice příležitost. Místo toho, abyste se obávali poklesu, zvažte hledání společností, které jsou v pozici, kdy mohou těžit ze zvýšených výdajů a nižších úrokových sazeb. Podniky s vysokými kapitálovými výdaji: Společnosti s vysokými potřebami kapitálových výdajů, zejména v oblasti infrastruktury a technologií, uvidí přímý prospěch z levnějšího dluhu. Tyto společnosti mohou urychlit své růstové plány, protože jejich kapitálové náklady klesají. Infrastruktura a energie: Rozmach umělé inteligence vyžaduje obrovský výkon a infrastrukturu. Společnosti zabývající se výstavbou datových center nebo společnosti v sektoru solární energie budou velmi žádané. Tyto projekty jsou často financovány dluhem, což je činí obzvláště citlivými na změny úrokových sazeb. Pokud se tedy obáváte příštího tržního cyklu, zvažte přesun pozornosti od strachu k příležitosti. Hledejte společnosti se silnými základy a omezeným poklesem, které jsou připraveny využít další vlny technologického a ekonomického růstu, kterou by snížení sazeb mohlo spíše podpořit než brzdit.