Od začátku roku 2026 se zaměřuji na kovy/těžaře a chci vysvětlit proč. Komodity jsou zpět, ale vytrvalost vychází ze struktury trhu, kde trvá čas, kříž: - generalistický kapitál k přerozdělení - benchmarky + povinnosti + modely rizik pro umožnění nové expozice - Úpravy zisků v hornictví/průmyslu Modeluji konkrétně měď a nerovnováha nabídky a poptávky je nevyhnutelná Nedostatek mědi je do roku 2040 odhadován na 15 milionů tun, což je varování před systémovým rizikem S&P Global Sleduji poptávkové ovladače: - AI datová centra používají třikrát více mědi než tradiční zařízení. až 50 000 tun na zařízení - Samotný projekt Microsoft Stargate by mohl spotřebovat více mědi, než malé země ročně vyprodukují - ale všichni se soustředí na AI čipy, měděné kabely je spojují - EV používají 2,9x více mědi než vozidla se spalovacím motorem. O 60 kg víc na auto. solární energie přidává kapacitu 500+ GW ročně - modernizace sítě pro DODÁVKU elektřiny do datových center je VÍCE náročná na měď než samotná datová centra Strana nabídky trpí obrovskými nedostatky Nové měděné doly potřebují 10–15 let na objevení k výrobě Hlavní narušení 2025: - Indonésijské sesuvy bahna v Grasbergu (světový důl #2), sucho v Chile v El Teniente, vydání DRC v Kamoa-Kakula - Projekt mědi pro řešení amerického řešení zablokován právními odvoláními. decade+ od výroby - Potrubí je tenké. Stávající doly čelí klesajícímu množství rudy Rally 2026 je řízena infrastrukturou. AI datová centra nelze zrušit ani zvrátit adopci EV ...