Když jsem v roce 2023 poprvé začal být optimistický ohledně AI, jediný způsob, jak jsem mohl vyjádřit obchod, byl NVDA + hyperscaleři. Zdálo se, že mají všechny výhody v oblasti výpočetní techniky, dat, talentů a distribuce Už si nejsem jistý, jestli to dává smysl. Hyperscalery většinou selhaly v realizaci AI na modelové nebo aplikační vrstvě. Pokud budou jen poskytovatelé výpočetních výpočtů, myslím, že se jim bude nějakou dobu dařit, ale nakonec budou uživatele vlastnit firmy vyrábějící modely a aplikace, které budou generovat většinu příjmů. V tuto chvíli budou schopni vertikálně integrovat výpočetní techniku, jak už vidíme u Grok + SpaceX Za posledních pár měsíců jsem hodně své expozice akciím přesunul na energii (plynové turbíny, jaderné elektrárny), infrastrukturu (datová centra + dodavatelský řetězec) a vzácné zeminy / komodity Zajímalo by mě, jak se k tomu ostatní staví?