Urânio está programado para um superciclo de commodities A Kazatomprom representa 20% da produção global de urânio, e seu crescimento futuro não está mais disponível livremente no mercado: - A Índia fez um grande acordo com o Kazatomprom, avaliado em 50% do valor contábil - China/Bannerman garante o fornecimento futuro - Rússia/Kazatomprom retém a maior parte do crescimento da oferta do Cazaquistão Isso significa que o fornecimento incremental está sendo pré-alocado por meio de acordos estratégicos em nível estadual... não é vendido no mercado aberto. Enquanto isso, o Ocidente está à margem assistindo o suprimento futuro desaparecer. - A Índia sozinha planeja aumentar a energia nuclear em 10 vezes para 100GW - Isso equivale a ~ 50 mlb/ano de demanda por urânio - Novos reatores compram 3 anos de fornecimento de urânio antecipadamente Alcançar apenas 50% significaria que a Índia sozinha precisa comprar 60 Mlb de urânio antecipadamente. E isso está acontecendo em um mercado que já está em déficit estrutural há anos, com suprimentos secundários diminuindo e prazos de desenvolvimento de minas medidos em décadas. Preços mais altos do urânio neste momento são uma certeza matemática