🚨ÚLTIMA HORA: Bloomberg reporta que a China acabou de interromper todas as exportações de diesel e gasolina. As coisas estão a ficar interessantes. O Estreito de Ormuz não mostra um fechamento total nos rastreadores de navios neste momento, pelo menos não publicamente. Mas e se não estiver fechado para todos? Alguns pontos de dados que valem a pena conectar: • Há 5 dias: Uma grande escalada começa no Irão. • Há dois dias: O Presidente Trump anuncia que os EUA começarão a oferecer seguro de transporte marítimo em rotas críticas. • Ontem: Um petroleiro de GNL russo explode no Mediterrâneo, cerca de $60-70B em carga de GNL essencialmente vaporiza. • Hoje: A China corta todas as exportações de diesel e gasolina. Comecei a calcular os números sobre isso e está a alinhar-se de forma muito clara. A China importa cerca de 11 milhões de barris de petróleo bruto por dia, com aproximadamente 40-45% disso a fluir através do Estreito de Ormuz (principalmente da Arábia Saudita, Iraque e Irão). As suas reservas estratégicas de petróleo são estimadas por analistas em cerca de 90-100 dias de consumo total nas taxas de queima atuais de ~14-15 milhões de barris/dia, incluindo produtos refinados. Cortados do Ormuz, eles estão a encarar a perspectiva de tanques vazios em cerca de três meses. Essa não é uma posição sustentável. O único movimento realista deles seria um racionamento doméstico imediato e severo, fábricas desaceleradas, transporte reduzido, limites de combustível civil, tudo isso. Isso golpearia a sua economia e teria um impacto forte nas cadeias de suprimento globais. Lembre-me novamente... ...