Nemusíte nenávidět Ethereum, abyste milovali Bitcoin.

V průběhu let jsem se naučil dvě největší lekce o investicích: 1) Jakmile je odsouzen, dejte do velikosti 2) Pokud je zde jedna jediná červená vlajka, zahoďte ji

Příští týden se s kryptoměnami stane něco obrovského. Dobré nebo špatné, uvidíme! Ale rozhodně stojí za to věnovat velkou pozornost tomu, jak se bude vyvíjet.

Jedná se o trh, který neprodáváte za 2x, hledáte 20x a o měsíce později skončíte s 0,2x. Plánujte podle toho lol

Dobře, právě ověřeno. @Azuki se chystá zavést zatím nejlepší spolupráci ve web3. Šílený.

Právě jsem dnes dočetl strategickou zprávu UBS, zhruba řečeno: Hlavním argumentem zprávy je, že trh vzrostl příliš vysoko, příliš rychle, příliš koncentrovaně, příliš přeplněně a nyní trochu "visí". Není vhodný pro impulzivní vstup, ale měli byste se zamyslet nad tím, jak svou pozici bránit, nebo dokonce mírně zredukovat. Celkem vzato, jedním z nejdůležitějších signálů, které tato zpráva vyslala, je: "Velká armáda spěchala na frontovou linii a nikdo ji nenásleduje. ” Jak se to říká? Pojďme se na to podívat. 📌 1️⃣ Pozice je příliš přeplněná - CTA fond "full charge" Zpráva zmínila, že tyto systematické fondy zabývající se kvantitativním obchodováním (CTA) jsou nyní velmi plné dlouhých pozic v amerických akciích, které dosahují 92. percentilu, co to znamená? Můžete pochopit, že tato skupina otevřela pozice 100krát v historii a tentokrát je nejagresivnější v top 8. Jinými slovy, v podstatě mají malý "prostor k nákupu" a mohou pouze prodávat. A co je největší vlastností tohoto typu fondu? Akce je rychlá, režie nemilosrdná, a když fouká vítr, všichni se otočí. Pokud se v budoucnu vyskytne problém na trhu a tyto CTA se budou prodávat backhandem, nebude se jednat o malou úpravu, ale o úprkový pokles. 📌 2️⃣ Trh se stal příliš koncentrovaným - je podporován několika technologickými magnáty Zpráva také zmiňuje velmi nebezpečný strukturální problém: celý růst indexu S&P 500 je téměř podporován několika technologickými giganty. Uveďme nejpřímější příklad: Celkový index S&P 500 v červenci vzrostl o 2,8 %. • Samotná Nvidia k tomu přispěla 42 % Podívejme se na váhu: v indexu S&P 500 má deset největších společností 40 % váhy a Microsoft a Nvidia dávají dohromady 15 %! Jak to myslíš? Ostatních 490 společností se vůbec nezvýšilo, a dokonce kleslo. Tento druh trhu "vzestupu na několika hlavách" je snadné být nevyvážený. Buď budou tito giganti pokračovat v létání – ale valuace nyní nejsou levné • Buď až vykompenzují pokles - celý trh je na kolenou 📌 3️⃣ Interiér je diferencovaný, desky se otáčejí a styl se může změnit Zpráva také zmiňuje: • Styl na trhu se začal měnit, s prudkou rotací ve spotřebitelském a farmaceutickém sektoru • Některé sektory, které se propadly, začaly nakupovat dno • Ty umělé inteligence a technologie, které se zbláznily, začaly vybírat zisky Takže moje vlastní chápání je: změna stylu může přicházet a střední reverze se blíží. 📌 4️⃣ Tok finančních prostředků se tiše mění Nedívejte se na trh je poměrně stabilní, fondy jsou již v tichosti "transpozice". • Evropské fondy: začaly prodávat čistě, zejména spotřebitelské a bankovní • Amerika: Nakupujte média, maloobchod, REIT, polovodiče • Asie a Tichomoří: Nakupujte polovodiče, telekomunikace, letectví Vidím, že pochopení je takové, že investoři v tichosti snižují rizika, mění defenzivní varianty a rotují rozvržení. 📌 5️⃣ Krátký obchod s americkým dolarem je příliš přeplněný a odraz přinese úprk UBS konkrétně připomněla, že shortování amerického dolaru je nyní velmi přeplněné, a jakmile se americký dolar odrazí ode dna, úprk krátké likvidace přinese obrovský šok. Jakmile tato situace nastane: • Dolar přichází nahoru • Americké akcie, zejména technologické, budou pod tlakem • Naopak aktiva nízké úrovně, jako jsou evropské akcie a hodnotové akcie, mohou těžit 📌 6️⃣ Sezónnost je nepříznivá a volatilita může být zesílena Také mě to velmi znepokojuje, srpen a září jsou každý rok poměrně nebezpečným obdobím. • Srpen byl měsícem s největším nárůstem volatility VIX v tomto roce • Září bylo pro akciový trh nejhorším měsícem roku A teď? • Skutečná volatilita trhu (např. VIX) je stále nízká • Ale pozice je tak vysoko a koncentrace je tak velká Stejně jako napnutý provázek je tichý, když je dobře, ale může se přetrhnout, když fouká vítr. Celkově je to v souladu s naší strategií a v poslední době, jak se blížíme srpnu, připomínáme některá rizika, snažíme se nehonit vysoko, bránit a dokonce zajišťovat ochranu zisku. Zpráva uvádí: Je to poprvé v tomto roce, kdy byla UBS ohledně trhu "extrémně opatrná" • Doporučuje se "významná strategie čistých krátkých pozic" nebo alespoň "defenzivní postoj" Jako osobní osoba, některé z mých strategických návrhů: Z hlediska krátkodobého provozu: • Pokud se nebudete honit výše, odraz se o něco sníží • Zvažte použití možností pro určitou ochranu • Buďte flexibilní a zjistěte, zda existuje šance na chybu, pokud dojde k prudkému poklesu Ve střednědobém horizontu: • Zaměřte se na rotaci tratí a kotace ETF • Věnujte pozornost sektorům a akciím, které byly neprávem zabity, mají výhody ocenění a ztratily hodnotu • Budeme také sledovat trend amerického dolaru a amerických dluhopisů, abychom zjistili, zda se objeví nějaké větší makro signály. Doufám, že to bude užitečné 🧐 pro všechny

Čas na neočekávané.

Pokud jste býčí ohledně projektu a jeho zakladatele, vlastněte jeho tokeny, vlastněte jeho NFT, vlastněte jeho akcie. Vlastnit všechno.

Podle mého názoru si většina představuje, jak moc se maloobchodníci chtějí podílet na soukromých investicích. Retaily chtějí rychlou a relativně jistou návratnost, stejně jako před IPO, pro retaily se nejlépe hodí. Vesmír X, OpenAI? Pochybuji, že poptávka mezi maloobchodníky je obrovská. Proč? Jsou nafouknuté, ale jsou zde obrovské nejistoty. Neříkám, že není poptávka, protože sth jako Destiny Tech100 (držící 51%+ Space X) má významnou prémii k NAV, ale likvidita není jako šílená. Hlasitost není TAK skvělá. Fortnite byl jako největší herní titul, Epic Games před několika lety zvýšil kolo a nic nenasvědčuje tomu, že by se chystalo IPO, ocenění se hodně vrátilo. Klarna? Kraken? Od posledního zvýšení uběhlo několik let a myslím si, že IRR může být horší než americké akcie. Jde o to, že tyto soukromé investice jsou ve skutečnosti extrémně riskantní, i když s nimi existují obchodní trhy, zatím jsem neviděl žádnou smysluplnou likviditu. A tbf je to obtížné, protože existuje doslova minimum informací o jejich ocenění, takže trhy jsou v podstatě řízeny poptávkou a nabídkou. Každopádně si opravdu myslím, že existuje mnohem lepší PMF pro spuštění platformy, která obchoduje pouze před IPO.

Letos bylo spuštěno jen málo kolekcí NFT s velkými očekáváními před spuštěním. Minimální ceny každého z nich od té doby poměrně výrazně klesly. Proč?