Il mio Prologo per L'Illuminazione di Bitcoin, di @RicardoBSalinas La mia casa editrice, The Saif House, ha recentemente pubblicato L'Illuminazione di Bitcoin dell'imprenditore messicano, miliardario e bitcoiner Ricardo Salinas Pliego, e dei coautori, Pascal Hügli (@pahueg) e Daniel Jungen. Oggi condivido l'introduzione che ho scritto per questo affascinante libro, e spero che vi piaccia. Potete ottenere la vostra copia in inglese da o Amazon, e la copia spagnola da Amazon US o Amazon Messico. Come editore di The Saif House, è un vero piacere e privilegio pubblicare L'Illuminazione di Bitcoin, un libro fantastico che distilla la saggezza di secoli di civiltà del denaro solido in termini facilmente comprensibili per il lettore moderno. Il signor Ricardo Salinas Pliego proviene da una lunga linea di uomini d'affari e imprenditori di successo che hanno sviluppato e comunicato questa saggezza nel corso delle generazioni, e siamo fortunati che abbia trovato il tempo dal suo fitto programma per produrre questo libro, grazie ai grandi sforzi dei suoi coautori Daniel e Pascal. Nel 2011 e 2012, mentre studiavo le opere del compianto economista ungherese Antal Fekete, mi sono imbattuto in diversi articoli di Hugo Salinas Price, un imprenditore messicano che presentava una profonda comprensione dei problemi monetari del suo paese e di come il denaro solido avrebbe potuto prevenirli. Il signor Salinas Price e altri nel cerchio di Fekete sono sempre stati affascinanti per me, come un zio davvero interessante che possedeva alcune intuizioni profonde sull'economia, che non sono facili da afferrare per la nostra generazione. Fu Fekete a indicarmi per primo il concetto di stock-to-flow e il suo ruolo critico nel determinare cosa il mercato sceglie come denaro. Fekete sosteneva che il ruolo monetario dell'oro è una funzione della grande dimensione delle sue scorte liquide esistenti rispetto alla sua produzione annuale. A causa dell'incorruttibilità dell'oro, l'umanità non consuma realmente oro, lo accumuliamo semplicemente. Man mano che accumuliamo quantità maggiori di oro, la nuova produzione di oro diventa una frazione insignificante delle scorte liquide totali disponibili sul mercato. Sulla base dei dati dell'ultimo secolo, il rapporto delle scorte liquide di oro rispetto alla sua produzione annuale è storicamente stato nell'intervallo di 50 a 70. In altre parole, le scorte liquide globali di oro crescono solo di circa l'1,5-2% all'anno. Questo basso tasso di crescita dell'offerta è unico per l'oro e significa che in qualsiasi momento, i minatori d'oro sono un attore insignificante nel mercato dell'oro complessivo. Anche se la domanda di oro aumenta e il suo valore di mercato cresce, i minatori non possono aumentare in modo significativo le scorte liquide, poiché la loro intera produzione è una piccola frazione di queste scorte. Per i metalli con uno stock-to-flow inferiore, gli aumenti della produzione mineraria si traducono in un aumento sostanziale delle scorte liquide, portando così a una diminuzione del prezzo. È sempre stato piuttosto notevole per me che un concetto così ovviamente critico fosse così alieno alla maggior parte dei lettori moderni, la cui comprensione delle questioni economiche era stata così profondamente plasmata dalla propaganda keynesiana e statalista, che la questione dell'aumento dell'offerta di vari attivi monetari fosse quasi completamente trascurata. Eppure, ancora più notevole era che da nessun'altra parte negli scritti degli economisti della Scuola Austriaca avessi trovato una corretta elucidazione di questo particolare punto. Per quanto ne so fino ad oggi, da nessuna parte Menger, Mises, Rothbard o Hayek discutono di questo concetto particolare, e mi piacerebbe essere corretto se sbaglio su questo. Anche per gli austriaci che comprendevano perfettamente l'importanza dell'oro nell'ordine monetario, questo particolare punto sembra essere stato dato per scontato e trascurato. Per gli economisti cresciuti con il gold standard, c'era una quasi incondizionata e cieca fede nel ruolo monetario inevitabile dell'oro, che non necessitava di essere giustificato o spiegato. Molto più pressante, doveva essere sostenuto. Il mercato aveva chiaramente scelto l'oro come denaro, e sembra esserci poco interesse a discutere il perché. Se fossero stati ignari di questo punto, o lo considerassero banale e inconseguente, non è del tutto chiaro. Sono sempre rimasto affascinato da come un punto così profondo rimanesse in gran parte ignorato. Comprendere come il basso tasso di crescita delle scorte d'oro gli avesse conferito il suo ruolo monetario si sarebbe rivelato enormemente benefico per apprezzare l'importanza di Bitcoin. Essendo stato familiare con il lavoro di Fekete, sono stato immediatamente interessato a Bitcoin quando ho appreso che aveva un tasso di crescita dell'offerta in continua diminuzione. Quando ho scritto L'Standard di Bitcoin nel 2017, ho trovato il rapporto stock-to-flow essere il quadro concettuale essenziale attorno a cui il libro era costruito. Non solo ci aiuta a dare senso alla storia del denaro nel corso dei millenni, fino al mondo moderno, ma fornisce anche il punto di ingresso perfetto per spiegare l'economia di Bitcoin e persino il suo funzionamento tecnico. Si dice spesso che il modo migliore per comprendere qualcosa sia iniziare comprendendo il perché dietro di esso. E quando L'Standard di Bitcoin spiegava l'importanza di un basso tasso di crescita dell'offerta, diventava possibile comprendere il vero significato dell'aggiustamento della difficoltà, che è senza dubbio la più importante innovazione tecnologica in Bitcoin. Regolando la difficoltà di estrazione, Satoshi è stato in grado di garantire che l'offerta potesse crescere secondo il programma prestabilito, anche con l'estrazione decentralizzata. Bitcoin è stato progettato per avere un rapporto stock-to-flow che cresce per sempre, fino a quando la produzione di Bitcoin non si ferma. Mentre l'importanza del tasso di crescita dell'offerta è stata trascurata dalla maggior parte delle persone, questo concetto è diventato piuttosto popolare tra i bitcoiner. Ipotesi che questa intuizione appare molto più vivida e significativa per un bitcoiner rispetto a un fiater o persino a molti goldbugs, perché il bitcoiner sta assistendo all'emergere di un nuovo attivo monetario in tempo reale. Il fiater non può concepire l'importanza del tasso di crescita dell'offerta, perché nella sua mente, il denaro è ciò che lo stato dice che è. Molti goldbugs sono anche incapaci di comprendere questo punto; credono semplicemente che l'oro sia denaro di libero mercato, perché ci sono prove innegabili che fosse effettivamente il denaro del mercato. Ma il bitcoiner, osservando mentre il prezzo di Bitcoin continua a salire mentre il suo tasso di crescita dell'offerta diminuisce, non può fare a meno di notare la connessione. Un altro associato di Fekete è il compianto banchiere svizzero Ferdinand Lips, autore della meravigliosa storia del gold standard, Gold Wars. Il libro del signor Lips era una storia affascinante dello sviluppo dell'oro come denaro e della sua importanza essenziale per la civiltà, ed era anche pieno di intuizioni sorprendenti sulla storia, l'economia e il denaro che rimarranno con il lettore e altereranno il modo in cui vedi il mondo. Lips sembrava un uomo fuori dal tempo e dallo spazio; un uomo che operava su un sistema operativo civilizzazionale del gold standard vivendo nel secolo della degradazione fiat, un anacronismo invitante a comprendere e immaginare quanto sarebbe diverso il nostro mondo oggi con il denaro solido. Questo libro attinge anche al lavoro di Felix Somary, il Corvo di Zurigo, per spiegare l'impatto devastante della scomparsa della cambiale a favore del denaro fiat, e dell'economista tedesco Heinrich Rittershausen che spiega acutamente come funziona il debito pubblico e perché spesso fallisce in modo così drammatico. Come con lo stock-to-flow di Fekete, le idee di Lips, Somary e Rittershausen hanno risuonato molto di più con i bitcoiner rispetto ai nocoiners. Qualcosa riguardo alla vecchia saggezza delle idee sul denaro solido può penetrare nei bitcoiner mentre la mente del nocoiner rimane impermeabile ad essa. L'Illuminazione di Bitcoin è un libro nella tradizione di questi grandi e pochi uomini che hanno veramente e profondamente compreso l'importanza del denaro solido e il suo impatto profondo e di vasta portata. Ricardo Salinas Pliego ha distillato la saggezza che ha appreso da quattro generazioni di genitori, zii, nonni e bisnonni del denaro solido che avresti voluto avere. Quattro generazioni che hanno assistito a miliardi di percentuali di inflazione fiat consumare la loro ricchezza, le loro imprese e le loro società, ma che sono sempre riuscite a emergere in cima nonostante ciò, perché sapevano sempre distinguere tra vero oro e oro da imbroglioni. Mentre il mio lavoro, e il lavoro della maggior parte dei bitcoiner, si è concentrato sugli sviluppi monetari del ventesimo secolo e della fine del diciannovesimo secolo, questo libro risale molto più indietro. La discussione sull'istituzione della Banca d'Inghilterra nel XVII secolo è altamente informativa. L'emergere del mercato dei titoli di stato e la sua relazione con l'inflazione è anche un argomento estremamente importante e poco discusso che viene spiegato chiaramente e lucidamente in questo coinvolgente libro. In un mondo consumato dalla propaganda inflazionistica, i Salinas hanno trasmesso questa conoscenza di generazione in generazione. Ha aiutato a mantenerli ricchi e ha garantito che Ricardo Salinas Pliego fosse uno dei primi magnati d'affari al mondo a riconoscere l'enorme valore di Bitcoin. Mentre gli investitori e i magnati della sua generazione, mentalmente fiat, continuano a fare confronti patetici tra Bitcoin e bulbi di tulipano e beanie babies, il signor Salinas Pliego ha utilizzato le sue enormi piattaforme per informare i suoi innumerevoli seguaci sull'importanza di Bitcoin e su come possa liberarli dalla schiavitù fiat. Mentre Bitcoin continua a funzionare come l'unica ancora di salvezza disponibile per milioni di persone in tutto il mondo, così tanti dei magnati e degli uomini d'affari del mondo continuano a non vedere la sua importanza, in particolare quando molti di loro sono stati i beneficiari del furto inflazionistico che Bitcoin elimina. Mentre la maggior parte di loro può permettersi di ignorare Bitcoin per ora, i milioni di persone che li seguono per guida e ispirazione finanziaria non possono. Ricordo vividamente quanti dei miei amici e colleghi in Libano avrebbero respinto Bitcoin basandosi sulle parole di Warren Buffet, Bill Gates e altri beneficiari dell'inflazione e entusiasti dell'inflazione. Mentre i fiat continuavano a godere dei loro privilegi fiat, le persone del Libano che ascoltavano vedevano i loro risparmi di una vita svanire nella crisi valutaria iniziata nel 2019. È difficile sovrastimare quanto sia stato importante avere un sostenitore di Bitcoin del calibro del signor Salinas Pliego. È uno dei volti più noti in Messico, familiare per le decine di milioni che acquistano prodotti dai suoi innumerevoli negozi, utilizzano i suoi servizi finanziari, guardano le sue stazioni televisive e sentono parlare dei suoi successi finanziari e del suo stile di vita magnifico. Milioni di messicani lo seguono sui social media per conoscere le sue idee. Avere lui che parla costantemente di Bitcoin ha senza dubbio influenzato innumerevoli persone in tutto il mondo a prendere Bitcoin più seriamente. Si può solo immaginare quante vite ha salvato dalla miseria e dalla miseria indicandole verso Bitcoin e dicendo loro chiaramente e ripetutamente di risparmiare in esso. Più di una semplice guida molto utile per comprendere il significato storico di Bitcoin, questo libro contiene anche la saggezza pratica di un imprenditore che trionfa su una terribile politica governativa. Mi è piaciuto molto questo libro e spero che piaccia anche a voi.