百度の最新第3四半期の財務報告は、これまで独占されていたGPUモデルがAI開発の需要に追いつくことができなかったため、旧型コンピュータ機器を一度に162億元の価値を直接損消させました。つまり、すべての廃棄と資産の削除に等しいとされており、これは大規模なAI機器の一度きりの損壊を最初に発表する企業であるべきです。一方、MetaやAmazonなど他の企業は財務報告の見栄えを良くするために減価償却期間を延長しようと最善を尽くしていますが、基本的には今年中に大量の旧機器を廃止し始める予定です。 この観点から見ると、たとえNvidiaにバブルがあっても、短期的には完全には消えません。結局のところ、これらの損傷や廃棄されたデバイスはすべて新たな購買力に転換されるでしょう。今年のNvidiaの販売は非常に見た目が良いと見込まれており、GPUの有効寿命はわずか3〜5年です。AI開発の勢いが続けば、Nvidiaの購入需要は安定した流れをもたらすでしょう。 しかし問題もあります。以前の産業革命やインターネット革命の大規模なインフラは何十年も問題なく使え、初期投資コストは高すぎますが、限界費用の削減により利益がすべて戻ってきます。そして今、AI革命に移ると、この種の大規模なインフラは完全に底なしです。もしすべての機器が5年ごとに廃棄されて再購入されるなら、AIはそれを支えるためにどれだけの経済的価値を生み出すのでしょうか。