Tap er uunngåelige. Gikk tilbake gjennom dagbøkene mine for å finne en oppføring jeg skrev under en av mine mange tapsrekker, fordi jeg ønsket å dele den med en god venn som går gjennom en tøff periode. Jeg vil dele det her også..... Dagbokoppføring: Uansett hvor mye ferdigheter du bygger, hvor mye informasjon du samler eller hvor mye disiplin du dyrker, vil du møte tilbakeslag. Målet var aldri å eliminere dem. Den virkelige utfordringen er å bli den typen person som forblir hel når de kommer. De fleste mennesker bryter ikke med selve tapet, de bryter med historien de knytter til den. Et rødt tall på en skjerm, en mislykket avtale, en tapt mulighet... dette er bare hendelser. Men sinnet er raskt til å gjøre dem om til vurderinger: «Jeg er inkompetent», «Jeg kommer aldri til å bli frisk», «Jeg er definert av denne feilen». Det er der smerten bor. Styrke er ikke å unngå å mislykkes, det er å holde ut uten å kollapse i selvhat. Markedet, som livet, er hensynsløst i å minne oss om at identitet ikke kan bygges på uavbrutt suksess. Hvis følelsen av verdi er knyttet til å alltid vinne, vil du aldri vare, for i det øyeblikket du taper, vil du også miste deg selv. Veien videre er å lære å skille utfall fra identitet, slik at et tap bare er data, ikke en dom. Ekte motstandskraft handler ikke om å beskytte deg mot å falle; det handler om å trene deg selv til å reise deg uten å bære skam. Og når du først forstår det, slutter det å tape å være en trussel ... det blir en del av prosessen som skjerper deg.

Price dør i gapet mellom historie og bosetning. Jeg gikk glipp av det meste av WLFI-sagaen, men én ting er åpenbart på avstand: folk har lengselsmerker som annonserer rullebanen. I det øyeblikket et prosjekt gir publikum dager eller uker til å tenke over, briefe, justere fortellinger og forhåndsposisjoner, er resultatet nesten forutbestemt. Tiden er asymmetriens fiende. Når deltakerne har tid til å tenke, dør FOMO; og for virkelig overdimensjonerte bevegelser er ikke FOMO en sidekarakter ... det er motoren. Overraskelse komprimerer beslutningstaking; forsinkelse utvider den. Komprimerte beslutninger skaper jakter; utvidede beslutninger opprette komiteer. Hvis du trenger en kalender og en konsensus, vil det ikke være en nedsmelting. Forventning er den andre morderen. Forventningene blir aldri innfridd på den måten de er forestilt seg, og deltaet mellom historie og trykk er den farligste spredningen i markedene. Prisen dør i gapet mellom løfte og levering fordi det gapet er ren FUD-premie, betalt i utganger. Markeder straffer ikke løgner like mye som de straffer skuffelse. Ingen FOMO pluss uoppfylte forventninger er lik utganger. Jeg hører disken: «De kommer til å kriminelle det.» Kanskje. Men det er nettopp derfor du ikke forhåndsbetaler for forbrytelsen. Hvis manipulasjon er kanten, la dem bevise det først. Tidlige troende på riggede spill er produktet, ikke mottakeren. Ikke kjør front-con; du vil ende opp med å finansiere det. Hvis du tror de vil forbryte det, vent. Hvis de gjør det, er det nesten alltid tid til å sykle fra signal til avblåsning. Hvis de ikke gjør det, og du lengter fra starten, blir du klippet, og så begynner tapet å be om en fortelling, og fortellingen begynner å spørre om identiteten din. Gift deg aldri med en drawdown; det vil ta navnet ditt. Sinnssyke løp er født fra det spontane og det underfortalte. De beste handlene overfaller deg; de verste inviterer deg. Studer BOME og TRUMP: volden kom fra overraskelser, ikke fra veikart. Varme først, forklaring senere.

Nøyaktighet er billig. Asymmetri lønner seg. Konsistens uten asymmetri er en tredemølle. CT er full av mennesker som høres intelligente ut og holder seg umålt. De debatterer innlegg som filosofer og legger ut skjermbilder som markedsførere. Så hopper de over det eneste tallet som avgjør om all denne innsatsen forsterkes eller fordamper. Profittfaktor er revisjonen. Totale gevinster delt på totale tap på tvers av en del handler. Over 1 vokser kapitalen din. Under 1 forfaller den. Edge begynner på 1.01. Alt annet er historiefortelling. Gevinstrate smigrer egoet fordi det teller hendelser. Profittfaktor ydmyker egoet fordi det måler konsekvens. Du kan "vinne" ni ganger på +$10 og tape én gang på -$200 og kalle deg selv konsekvent mens du sakte dør. Du kan "vinne" tre ganger på +$100 og "tape" syv ganger på -$20 og se slurvete ut mens du sammensetter som en maskin. Markeder betaler ikke for nøyaktighet; de betaler for asymmetri. De fleste tradere har et minne og kaller det et system. Minne er selektivt; matematikk er det ikke. Uten profittfaktor stirrer du på prikker og kaller det en konstellasjon. Tegn linjene eller innrøm at du gjetter. Du kan rangere seriøsiteten til enhver operatør etter kvaliteten på tallene de respekterer. Amatører hamstrer forfengelighetsmålinger fordi de trøster. Fagfolk sporer trykkmålinger fordi de eksponerer. Profittfaktor er en trykkberegning. Den har ingen sympati for din fortelling. Det forteller deg om angrepet ditt oppveier forsvaret ditt når kostnadene endelig dukker opp. Slutt å telle slag; måle skade. En loggbok uten profittfaktor er dekorasjon. En tråd uten profittfaktor er ytelse. Spor det etter oppsett, etter markedsregime, etter tidsramme. Drep alt som går under 1 over en meningsfull prøve. Dobbelt ned på det som opprettholder 1,5+ når volatiliteten skifter. Skala systemer; slette meninger. «Grønt bra, rødt dårlig» er ikke en tilbakemeldingssløyfe; det er et fargevalg. Fremdrift krever et instrumentpanel. Profittfaktor er det primære instrumentet. Fly forbi den. Dette er ikke bare handel. Næringslivet tilber inntekter og ignorerer enhetsøkonomi; fitness tilber timer og ignorerer inndrivelsesgjeld; skapere tilber tilhengere og ignorerer oppbevaring. I alle domener klamrer publikum seg til tellinger og unngår forholdstall. Teller beroligende. Forholdstall avslører. Profittfaktor er handelsversjonen av den åpenbaringen.