8 września - 12 września: Podsumowanie wydarzeń makroekonomicznych: Temat makroekonomiczny w tym tygodniu: kontrola Fed, tydzień inflacji, rewizja danych o zatrudnieniu, aukcja długoterminowych obligacji skarbowych USA! Wtorek, 9 września, 22:00, wstępna zmiana w benchmarku zatrudnienia w USA na 2025 rok (w tysiącach) Interpretacja: Kluczowe dane w tym tygodniu, zmiana w benchmarku zatrudnienia jest statystycznie przeprowadzana dwa razy w roku, jest to korekta danych historycznych dotyczących zatrudnienia z zeszłego roku, wstępne dane są publikowane we wrześniu, a ostateczne w lutym następnego roku. W weekend, BLS już wskazał, że dane o zatrudnieniu mogą zostać zrewidowane w dół o 800 tysięcy, co znacznie przekracza obecne oczekiwania. Jeśli dane będą zgodne z prognozami, oznacza to, że sytuacja na rynku pracy w 2024 roku już znacznie się pogarsza, a w połączeniu z ostatnimi danymi o zatrudnieniu, poczucie kryzysu w odniesieniu do danych o zatrudnieniu znacznie wzrośnie. Środa, 10 września, 20:30, dane PPI za sierpień w USA, Interpretacja: Zwykle dane PPI są publikowane po danych CPI, co pozwala rynkowi głębiej zrozumieć presję inflacyjną po stronie podaży, jednak w tym miesiącu jest inaczej, PPI jest publikowane przed CPI. Obecnie oczekuje się, że PPI pozostanie na tym samym poziomie w porównaniu do roku ubiegłego, a w porównaniu do poprzedniego miesiąca znacznie osłabnie. Jeśli dane będą zgodne z oczekiwaniami, oznacza to, że presja inflacyjna po stronie podaży łagodnieje. Jednak jeśli późniejsze dane wykażą, że inflacja jest podtrzymywana przez stronę popytową, może to wywołać ryzyko presji po stronie konsumpcji, co oznacza spowolnienie konsumpcji i stagflację! 22:00, dane o sprzedaży hurtowej i detalicznej za lipiec Interpretacja: Te dane są wiodącym sygnałem popytu rynkowego, głównie pokazują poziom zakupów przedsiębiorstw. Dane te pokazują presję zakupową i zapasową przedsiębiorstw. Jeśli dane wzrosną, oznacza to, że zakupy przedsiębiorstw wzrosły, co wskazuje na silny popyt konsumpcyjny. W przeciwnym razie, jeśli presja zapasowa przedsiębiorstw jest duża, to konsumpcja spowalnia. Jednak te dane dotyczą lipca, więc są nieco opóźnione, ale jeśli dane będą złe, mogą skierować oczekiwania rynku na spadek siły nabywczej w sierpniu. Czwartek, 11 września, 01:00, aukcja 10-letnich obligacji skarbowych USA Interpretacja: W zeszłym tygodniu globalna sprzedaż długoterminowych obligacji wywarła pewną presję na rynek. W tym tygodniu aukcja 10-letnich obligacji skarbowych USA będzie miała miejsce w kontekście spadku stóp procentowych, co pozwoli zobaczyć, jak wygląda popyt na rynku oraz czy ryzyko na rynku obligacji się zwiększa. 20:30, dane CPI za sierpień w USA Interpretacja: Obecnie oczekuje się, że inflacja nieco wzrośnie, jednak ostatnio rynek nieustannie obawia się ryzyka na rynku pracy. Wzrost inflacji na razie nie powinien wpłynąć na prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu, chociaż może to nieco osłabić zaufanie do obniżek. Jednak kluczowym punktem w tym tygodniu jest to, że jeśli inflacja wzrośnie, a dane o zatrudnieniu będą tak złe, to czy Fed będzie w stanie skutecznie uniknąć ryzyka gospodarczego? To jest kluczowa kwestia do dyskusji. Przy najmniejszym błędzie, oczekiwania rynku na stagflację i recesję znacznie wzrosną. Dlatego dane CPI w tym tygodniu są największym punktem ryzyka w makroekonomicznych danych. Piątek, 12 września, 01:00, aukcja 30-letnich obligacji skarbowych USA Interpretacja: Podobnie jak w przypadku aukcji 10-letnich obligacji, zobaczymy, czy po globalnej fali sprzedaży obligacji, aukcja 30-letnich obligacji wywoła obawy. Podsumowanie ogólne: W tym tygodniu, mówiąc ściśle, nie jest zbyt łatwo, w obliczu znacznej rewizji danych o zatrudnieniu, zaufanie do rynku pracy będzie poddane próbie, a także czekają nas uderzenia danych inflacyjnych. Jak uniknąć wywołania obaw o stagflację i recesję, to kluczowy temat w tym tygodniu. Jednocześnie, w związku z aukcjami 10-letnich i 30-letnich obligacji, jak rynek zareaguje, jeśli aukcje obligacji będą wyraźnie słabe? Obecnie widać wiele punktów ryzyka, niewiele pozytywnych sygnałów, ten tydzień można uznać za etap rozminowywania, krok po kroku, usunięcie ryzyk może spowodować pewne odbicie nastrojów na rynku. Inny punkt, kontrola Fed! W zeszły weekend, tymczasowa zmiana w ustawie w Senacie USA przyspieszyła proces nominacji prezydenta, co oznacza, że pierwotnie planowany proces potwierdzenia nominacji Trumpa dla członka Rady, Stephena Millana, zostanie przyspieszony. Obecnie nie ma kluczowej osi czasowej dotyczącej procesu potwierdzenia w Senacie, ale biorąc pod uwagę, że Senat może dostosować zasady, aby przyspieszyć proces, wydaje się, że wsparcie jest znaczne, co znacznie zwiększa szanse na zatwierdzenie Millana, a ten tydzień może być kluczowy. Ogólna ocena: Przed kluczowym posiedzeniem w sprawie stóp procentowych 17 września, te dwa tygodnie nie będą zbyt łatwe, różne dane, różne wiadomości, różne analizy i kierunki rynkowe, w tym czasie warto więcej obserwować i słuchać, a mniej działać!

1 września - 5 września: Podsumowanie makroekonomiczne: Ten tydzień to tydzień danych o zatrudnieniu. Na pierwszy rzut oka wydaje się, że to proste dane, ale w połączeniu z innymi czynnikami mogą wywołać różne reakcje na rynku. Szczególnie po wystąpieniu Powella na konferencji w Jackson Hole oraz danych PCE z zeszłego piątku, dane o zatrudnieniu w tym tygodniu mogą wywołać różne "reakcje chemiczne". Jakie składniki, jakie proporcje, efekty będą różne. Czy obniżka stóp procentowych we wrześniu to "lek" czy "trucizna"? W tym tygodniu uzyskamy jaśniejszy kierunek. Po osłabieniu wiarygodności "dużych danych o zatrudnieniu", czy "małe dane o zatrudnieniu" wywołają wrażliwą reakcję rynku? Czekamy na weryfikację! 1 września, poniedziałek, Dzień Pracy w USA, większość rynków finansowych zamknięta, rynek kryptowalut wejdzie w fazę niskiej płynności, należy uważać! 2 września, wtorek, 22:00 Publikacja danych ISM PMI dla przemysłu w USA za sierpień. 3 września, środa, 10:00 Chiny, upamiętnienie "80. rocznicy zwycięstwa Chińskiego Narodu w Wojnie z Japonią oraz Światowej Wojny Antyfaszystowskiej", wielka parada 3 września! 22:00 Dane o wolnych miejscach pracy w USA za lipiec. 4 września, czwartek, 20:15 Dane o zatrudnieniu ADP w USA za sierpień. 22:00 ISM PMI dla sektora usług w USA za sierpień. 5 września, piątek, 20:30 Dane o zatrudnieniu w USA za sierpień, w tym stopa bezrobocia i dane o dużych zatrudnieniach. Interpretacja danych i waga wpływu: 1. W poniedziałek, z powodu Dnia Pracy w USA, rynek kryptowalut będzie miał ograniczone odniesienia do rynków finansowych, co zwiększa ryzyko wahań w fazie niskiej płynności. 2. We wtorek ISM PMI dla przemysłu, waga wpływu danych jest niewielka, mimo że oczekiwania są wyższe od poprzednich wartości, nadal pozostaje poniżej poziomu 50, ożywienie amerykańskiego przemysłu to "ciężka odpowiedzialność" Trumpa! 3. W środę wielka parada 3 września w Chinach, pokazująca siłę Chin światu, wzmacniając współpracę geopolityczną. 1) Liczba wolnych miejsc pracy za lipiec to prognoza dla danych o zatrudnieniu w sierpniu, waga nie jest wysoka, jeśli dane nie będą się znacznie różnić, reakcja rynku będzie umiarkowana. 4. W czwartek małe dane o zatrudnieniu, które przez ponad dwa lata były odseparowane od dużych danych o zatrudnieniu, jednak z powodu wątpliwości co do autentyczności ostatnich dużych danych o zatrudnieniu, wiele instytucji wskazuje, że skupi się na małych danych o zatrudnieniu. Jak duży będzie wpływ małych danych na rynek, można zweryfikować w tym tygodniu. 1) PMI dla sektora usług, jeśli różnice w danych nie będą duże, wpływ na rynek będzie niewielki, ale jeśli różnice będą znaczne, może to wywołać wahania na rynku. Sektor usług jest obecnie filarem amerykańskiej gospodarki i głównym czynnikiem wspierającym wzrost PKB. Dobre dane potwierdzają dobrą kondycję amerykańskiej gospodarki, ale mogą wywołać obawy o inflację, ponieważ wcześniejsze dane o inflacji wykazały trwałość inflacji w sektorze usług. Złe dane, mimo że osłabią obawy o inflację, mogą wywołać obawy o osłabienie gospodarki. 5. W piątek, stopa bezrobocia i dane o zatrudnieniu, to dane o najwyższej wadze w tym tygodniu. Spadek danych o zatrudnieniu może przyspieszyć proces obniżania stóp procentowych, jeśli dane o zatrudnieniu szybko wzrosną, może to spowolnić tempo obniżania stóp. Jednak jeśli dane o zatrudnieniu będą analizowane w kontekście innych danych, mogą wywołać różne "reakcje chemiczne". W bieżących danych o zatrudnieniu, stopa bezrobocia, liczba zatrudnionych oraz wzrost płac są kluczowe, zwłaszcza w kontekście spełnienia obecnych oczekiwań, wzrost płac może stać się najważniejszym czynnikiem. 1) Stabilny wzrost gospodarczy + trwała inflacja + stabilne/wzrostowe zatrudnienie osłabia przyszłą ścieżkę luzowania polityki monetarnej, ale nie wpłynie to zbyt wyraźnie na obniżkę stóp we wrześniu. 2) Stabilny wzrost gospodarczy + trwała inflacja + dalszy spadek zatrudnienia wywoła oczekiwania na wysoką inflację, spadek zatrudnienia i osłabienie konsumpcji, a takie dane znacznie zwiększą prawdopodobieństwo obniżki stóp we wrześniu, a nawet mogą prowadzić do przyspieszenia luzowania polityki monetarnej w 2025 roku. Jednak wysoka inflacja + spadek zatrudnienia/osłabienie zdolności konsumpcyjnej mogą wywołać ryzyko stagflacji. Obniżka stóp w kontekście oczekiwań stagflacyjnych może przekształcić się z "leku" w "truciznę", należy być czujnym! 3) Wzrost stopy bezrobocia w połączeniu z danymi o zatrudnieniu, należy zwrócić uwagę na przyczyny wzrostu stopy bezrobocia, czy jest to spadek liczby osób zatrudnionych, czy wzrost liczby ofert pracy. Pierwszy przypadek jest niekorzystny dla danych o zatrudnieniu, drugi może być nieco łagodniejszy. 4) Wzrost płac w danych o zatrudnieniu jest kluczowy. Jeśli dane o zatrudnieniu spełniają oczekiwania, rynek to zaakceptuje, ale jeśli wzrost płac będzie powolny, a nawet spadnie, należy obawiać się przyszłego ryzyka "stagflacji" w gospodarce!

Co to jest najlepsza strategia handlowa? Uważam, że najlepsza jest ta, która pasuje do danej osoby, ponieważ każdy ma inną osobowość, różne postrzeganie rynku, więc strategie handlowe, pozycje linii ryzyka oraz postrzeganie i reakcja na ryzyko będą się różnić. Dlatego próbuję połączyć 16 typów osobowości MBTI z ośmioma wymiarami Junga, aby określić i samodzielnie wybrać odpowiednią strategię handlową i inwestycyjną dla każdej osoby. To tylko próba, ale uważam, że jest to sposób, aby wszyscy mogli "zrozumieć" siebie, znaleźć swoje miejsce i nie dać się ślepo ponieść emocjom rynku. Dlaczego wybrałem MBTI i osiem wymiarów Junga? Głównie dlatego, że ich podstawowa logika opiera się na "statystyce" i "klasyfikacji", co pozwala na wstępne testy osobiste. Uważam, że połączenie tego z handlem i inwestowaniem powinno być bardzo przydatne. Te treści zamierzam ukończyć do połowy tego miesiąca, a na koniec miesiąca ogłosić. Mam nadzieję, że mi się uda, a jeśli nie, to można to zrozumieć, w końcu zakres jest dość szeroki, a moje osobiste umiejętności uczenia się są ograniczone! Jeśli uda mi się to zrealizować, mam nadzieję, że w przyszłości ten system będzie stopniowo doskonalony i stanie się "podręcznikiem dla nowicjuszy" odpowiednim dla wszystkich.