MSTR:ää ei potkita pois MSCI-indeksistä Mitä kukaan ei tiedä, on se, että MSCI:tä kutsutaan sormiksi Se on Morgan Stanleyn kehittämä globaali indeksi Aivan kuten TB:n kotisivun suositukset, he laittavat parhaiten suoriutuvat äänet tähän etusivusuositusten indeksiin Globaalit eläkkeet viittaavat myös tähän indeksiin passiivisten sijoitusten allokointia varten Tämä on MSCI:n keskustelu DAT:sta Näemme: 1. Ei tule uutta dataa, joka liittyisi indeksiin ja tulisi ydindatiksi, joka olisi naamioitunut 2. Kaikki ostavat MSTR:n Saylorin BTC:n hallintakyvyn vuoksi 3. Tällä hetkellä ei ole passiivista ulosvirtausta 4. Morgan Stanley on pääsijoittajien lyhyeksi myyvä MSTR He eivät potkita ulos Ehkä, heidän lyhyet tilauksensa lähtevät

26 vuoden kohdalla tekoälyn sijoittaminen Yhdysvaltojen osakkeisiin on hieman vaikeampaa. Investointien päätarkoitus 26 vuoden päästä on: meidän tulisi kiinnittää enemmän huomiota rakenteellisiin mahdollisuuksiin ja selkeiden kasvumahdollisuuksien ääniin laskentatehossa, tallennuksessa, verkkoyhteyksissä, lämmön hajottamisessa ja muissa yhteyksissä. Seuraavassa on kokemukseni vuoden 2025 Yhdysvaltain osake-AI-kuplasta, ja sitten deepseek haastaa skaalauslaki, purkaa kuplaa, suurten yritysten investointi ei heikentynyt, kupla nousi jälleen, CRWV, ORCL:n tulosmyrsky, kuplan purkaminen. Sitten kompastutaan vuoden 2026 kuuteen johtopäätökseen: 1. Tekoälyteollisuus ei vielä muodosta "kuplaa" Tekoäly on vielä alkuvaiheessa, sovellusten näkyvyys on vähäinen ja pitkällä aikavälillä sillä on biljoonan tulotaso; Nykyinen keskustelu on, että pääomamenot (Capex) liikkuvat liian nopeasti, mutta kysyntä on todellista (jokainen GPU toimii täydellä kapasiteetilla), ei mikään "kangastus"-kupla. 2. Kuplakeskustelun ydin on "sijoitusrytmikysymykset" Malliyritysten liikevaihto on tällä hetkellä vain 10 miljardia/kymmeniä miljardeja, mutta niiden täytyy investoida biljoonia pääomainvestointeja; Keskeinen muuttuja on, voidaanko tulevaisuudessa saavuttaa biljoonat tulot nykyisten investointien tukemiseksi. 3. Rakenteellisiin mahdollisuuksiin tulisi kiinnittää enemmän huomiota Selkeitä kasvumahdollisuuksia on laskentatehossa, tallennuksessa, verkkoyhteyksissä, lämmönhaihtumisessa ja muissa yhteyksissä; Sijoitussegmentit (kuten tallennustilat) ovat turvallisempia kuin panostaminen alan kokonais β. 4. Suurten mallien kilpailu on kaukana ohi OpenAI:lla, Googlella, Anthropicilla ja xAI:lla on jokaisella omat etunsa (käyttäjäskaala, ekologia, datan ainutlaatuisuus jne.), ja lopputulos on vielä päättämätön, ja jatkuva investointi on edelleen tarpeen. 5. Sähkö on pullonkaula, mutta on vaikea tulla pääasialliseksi investointilinjaksi valta rajoittaa tekoälyn laajentumista, mutta sähköyhtiöiden on vaikea luoda monopolimahdollisuuksia; Sähköön verrattuna varastoinnin, verkon ja muiden yhteyksien kasvu on selvempää. 6. Toimitusjohtajien tulee olla tulevaisuuteen suuntautuvia Kymmenkertaisen vuosittaisen liikevaihdon kasvun kontekstissa infrastruktuuri on suunniteltava kaksi vuotta etukäteen, ja nykyinen korkea pääomameno on linjassa liiketoimintalogiikan kanssa.