Stasera, dopo la chiusura del mercato, NVIDIA pubblicherà il rapporto finanziario del secondo trimestre. Non ci si aspetta nulla di sorprendente, in realtà dovrebbe essere molto forte; infatti, si può dedurre abbastanza bene dai rapporti finanziari del secondo trimestre di TSMC, Foxconn (produzione di server AI) e Jingyuan Electronics (partner di test di NVIDIA). I punti salienti del rapporto finanziario sono: 1) Margine lordo: monitorare la combinazione di prodotti e la leva dei costi, per vedere se il margine lordo può tornare al 75%, allegando l'andamento del margine lordo non GAAP negli ultimi anni. 2) Blackwell→Rubin: prestare attenzione all'aumento della capacità di BlackwellUltra e ai progressi nella transizione verso il ciclo di prodotto Rubin. 3) Cambiamenti futuri nel mercato cinese: dopo l'H20, ci saranno nuovi prodotti esclusivi per la Cina? La guida più importante per il mercato riguarda le previsioni per il terzo trimestre e per l'intero anno; il mercato ha bisogno di fiducia nel futuro dell'AI basata su una guida forte. Qui il punto di rischio è l'incertezza delle vendite nel mercato cinese (in precedenza NVIDIA ha anche sospeso la produzione dell'H200), quindi le previsioni future di NVIDIA potrebbero essere conservative. Inoltre, a partire dal secondo trimestre dell'anno scorso, NVIDIA ha iniziato a gestire le aspettative nelle sue previsioni finanziarie. Poiché le aspettative di mercato sono molto buone, se le previsioni si rivelano davvero conservative, ciò potrebbe influenzare negativamente il sentiment del mercato nel breve termine.