A pesar de que la volatilidad ha alcanzado mínimos históricos, el mercado de criptomonedas actual se encuentra en un estado de equilibrio lleno de tensiones, con dos fuerzas poderosas en conflicto: 🟢 Fuerza positiva por la reducción de tasas de la Reserva Federal Históricamente, el loco ciclo de recortes de tasas de 2020 y los recortes de tasas estilo "interglacial" de 2024 impulsaron un gran aumento en el mercado de criptomonedas, y ahora el mercado de criptomonedas, donde los fondos institucionales tienen el control de los precios, es extremadamente sensible a los cambios en las tasas de interés. 🔴 Presión estacional En los últimos 10 años, 8 de los 9 meses de septiembre han visto caídas, con una caída promedio del -4.89%. Factores estructurales como la toma de ganancias por parte del dinero inteligente y los fondos institucionales, así como consideraciones fiscales, ejercerán presión sobre la tendencia del mercado de criptomonedas. Bajo la lucha y el hedging de estas dos fuerzas, se predice audazmente que el rendimiento general de septiembre será ligeramente alcista, con BTC aumentando moderadamente (+3% a +8%), pero la volatilidad aumentará significativamente, y durante eventos importantes, la fluctuación podría alcanzar entre 5-10%.

Esta mañana, después de recopilar datos del mercado de criptomonedas y noticias de la industria, utilicé mi sistema de análisis profundo autoconstruido para realizar un análisis comparativo del estado del mercado de criptomonedas en 2019 y 2025, llegando a una conclusión contraintuitiva: Regulación clara + entrada de instituciones + madurez tecnológica no son completamente beneficiosas; exigen un costo y un precio de sangre del mercado de criptomonedas, que se manifiesta en: - Desplazamiento del ancla de precios: de valor intrínseco a entorno macroeconómico externo - Estructuración de la volatilidad: de volatilidad independiente a volatilidad sistémica - Conversión de la dinámica de crecimiento: de impulso especulativo a impulso cíclico macroeconómico - Cambio en las características del riesgo: de riesgo individual a riesgo sistémico En resumen: el mercado de criptomonedas ha caído en la "trampa de la madurez"; la institucionalización ha permitido que los activos criptográficos obtengan escala, pero ha perdido su ventaja central como "activo alternativo". La prima de novedad de la revolución tecnológica ha desaparecido, y por eso proyectos de narrativas tecnológicas de nivel rey como ZK, FHE, etc., que son To Vitalik, han sido repetidamente humillados en el ámbito de opinión de CT. Entonces, frente a este "gran cambio que no se ha visto en diez años", ¿cómo debemos transformar nuestro pensamiento de inversión como minoristas que aún estamos en el mercado? Primero, debemos rechazar la participación profunda en transacciones especulativas de acciones estadounidenses tipo tesorería, excepto en microestrategias que ya han sido validadas por el ciclo de mercado alcista y bajista, y adoptar un pensamiento al estilo de Buffett, buscando cadenas públicas/ protocolos DeFi que puedan generar flujo de caja sostenible y tengan la posibilidad de recompra de tokens, y mantenerlos a largo plazo; En segundo lugar, si se insiste en apostar por la "narrativa tecnológica" para obtener un alto Alpha, se necesita prestar mucha atención a la evolución de paradigmas en la intersección de dos grandes campos de crecimiento tecnológico: AI y Crypto, como el producto de clúster de agentes GRID de @SentientAGI, y el paradigma de entrenamiento de tecnología AI en la verificación de razonamiento de @ReiNetwork0x. Finalmente, la industria de criptomonedas necesita nuevos avances tecnológicos para recuperar la independencia y disfrutar de una prima de valoración alta; quien logre combinar perfectamente una cadena pública de alto rendimiento con un Nasdaq en cadena, realizando la infraestructura financiera moderna descrita en el Proyecto Crypto de la SEC, se convertirá en el Nvidia de la industria de criptomonedas. Personalmente, soy más Bullish en Solana que en Ethereum. Eso es todo.

Esta mañana, después de recopilar datos del mercado de criptomonedas y noticias de la industria, utilicé mi sistema de análisis profundo autoconstruido para realizar un análisis comparativo del estado del mercado de criptomonedas en 2019 y 2025, llegando a una conclusión contraintuitiva: Regulación clara + entrada de instituciones + madurez tecnológica no son completamente beneficiosas; exigen un costo y un precio de sangre del mercado de criptomonedas, que se manifiesta en: - Desplazamiento del ancla de precios: de valor intrínseco a entorno macroeconómico externo - Estructuración de la volatilidad: de volatilidad independiente a volatilidad sistémica - Conversión de la dinámica de crecimiento: de impulso especulativo a impulso cíclico macroeconómico - Cambio en las características de riesgo: de riesgo individual a riesgo sistémico En resumen: el mercado de criptomonedas ha caído en la "trampa de la madurez"; la institucionalización ha permitido que los activos criptográficos obtengan escala, pero han perdido su ventaja central como "activos alternativos". La prima de novedad de la revolución tecnológica ha desaparecido, y por eso proyectos de narrativas tecnológicas de nivel rey como ZK, FHE, etc., que eran para Vitalik, han perdido la corona y han sido repetidamente humillados en el ámbito de opinión de CT. Entonces, frente a este "gran cambio que no se ha visto en diez años", ¿cómo deben transformar su pensamiento de inversión los minoristas que aún están en el mercado? Primero, deben rechazar la participación profunda en transacciones especulativas de acciones estadounidenses tipo "fábrica de dinero" que no han sido validadas por el ciclo de mercado alcista/bajista, y adoptar un pensamiento al estilo de Buffett, buscando cadenas públicas/ protocolos DeFi que puedan generar flujo de caja sostenible y tengan la posibilidad de recompra de tokens, y mantenerlos a largo plazo; En segundo lugar, si se insiste en apostar por la "narrativa tecnológica" para obtener un alto Alpha, se necesita prestar mucha atención a la evolución de paradigmas en la intersección de dos grandes campos de crecimiento tecnológico: AI y Crypto, como el producto de clúster de agentes GRID de @SentientAGI, y el paradigma de entrenamiento de tecnología AI en la verificación de razonamiento de @ReiNetwork0x. Finalmente, la industria de criptomonedas necesita nuevos avances tecnológicos para recuperar la independencia y disfrutar de una prima de valoración alta; quien logre combinar perfectamente una cadena pública de alto rendimiento con un Nasdaq en cadena, realizando la infraestructura financiera moderna descrita en el Proyecto Crypto de la SEC, se convertirá en el Nvidia de la industria de criptomonedas. Personalmente, soy más Bullish en Solana que en Ethereum. Eso es todo.