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NingNing
川普2.0政府加密监管清晰化进程中，政策套利者的思维是
利用监管松绑期与监管框架建立期之间的时间窗口搞一个财库型币股倾销给美股嫩韭菜赚波快钱，而Builder的思维则是在监管框架下建立一套新的适应性系统，这个系统包含标准化的资产代币化-流动性创建-DeFi应用场景等套件。
简而言之，前者金融思维，后者是产品思维。二级市场表现上，前者立竿见影，后者则厚积薄发。
从我个人投资组合审美上，在仓位里有正币的情况下，不太会配置财库型币股，因为这会导致风险^2指数性放大而潜在收益只是线形放大，配置它们并不明智。
相反，像Plume这种秉持产品思维的RWA项目，更适合放入篮子里长期持有，它在增加潜在收益的同时会因为丰富篮子资产的多元化程度降低风险。
剥开Plume的RWAfi叙事的现实结构，我们会发现：
-资产端主要由SuperState的RWA产品、稳定币USDC及其包装版pUSD组成构架
-中间层由基于Cosmos SDK二次开发的Plume AppChain+内置资产代币化平台+内置RWA资产预言机+跨链互操作协议组成
-应用端主要由Morpho和一系列生态内DeFi协议组成
与Robinhood激进的、以向真实世界出售波动率为核心商业模式的RWA路线相比，Plume是保守的、以向Crypto市场出售真实世界收益率为核心商业模式。
所以，在某种程度上，Plume与Huma的开发哲学非常接近，这也导致投资它们代币的策略也很接近：即YieldFarming+套保本币。由于它们的收益来源来自真实收益，而非DeFi蛮荒时代左脚踩右脚产生的Yield，这个策略的稳健性很高。例如我就在执行Morpho Lite金库+套保 Plume的策略。
25年RWA已经在从叙事向产品化阶段过渡，而产品落地进程往往同时是叙事去魅化进程。现在复盘的话，会发现顶级机构预测什么15万亿美元的市场规模简直是在鬼扯和画饼。像Plume这种能有3.92亿美元TVL、20万个用户的RWA项目已经是凤毛麟角了。
但没必要对这个阶段RWA行业状态的感到迷茫和悲观，我们正处在一个金融市场完全Crypto化的大历史进程中，尽管Tradfi里的保守既得利益集团想要限制、约束RWA，但终究无法阻止“破坏式创新”的涌现、采用和主流化。
以上 。
8月23日 23:00
Plume 不仅仅是加入了 RWA 市场。
我们使其增长了三倍。
在不到 3 个月的时间里，我们将全球 RWA 持有者从 104K 增长到 367K+。
以下是 Plume 如何重写 RWA 采用故事的方式 👇
2.94K
与25年初押注熊链 YT、冲Uniswap V4 memecoin相比，存USDC到Huma的PayFi池子，真香
在选择Classic模式的情况下，稳稳拿到10%的U本位APR+赛季0 huma空投+赛季1 huma空投，已实现15%的U本位APR
拜解锁+二次空投所赐，这两天Huma流通盘扩张～30%，然而这段时间Huma的币价已经脱离市场整体走势自顾自地超跌50%+，如果说这是市场多空双方自然博弈的结果，我是不信的。这种走势，在23年Q3的 $PEPE 和25年Q2的 $PENGU 图表上都发生过
当然与那两个meme币相比，Huma有一个基本面负担：在当前市场情况下，保持10%以上的APR与做大TVL规模之间存在龃龉
对此，我们只能寄希望于稳定币的高复合增长率将打开Huma主张的PayFi的市场规模天花板了
67.88K
与25年初押注熊链 YT、冲Uniswap V4 memecoin相比，存USDC到Huma的PayFi池子，真香
在选择Classic模式的情况下，稳稳拿到10%的U本位APR+赛季0 huma空投+赛季2 huma空投，已实现15%的U本位APR
拜解锁+二次空投所赐，这两天Huma流通盘扩张～30%，然而这段时间Huma的币价已经脱离市场整体走势自顾自地超跌50%+，如果说这是市场多空双方自然博弈的结果，我是不信的。这种走势，在23年Q3的 $PEPE 和25年Q2的 $PENGU 图表上都发生过
当然与那两个meme币相比，Huma有一个基本面负担：在当前市场情况下，保持10%以上的APR与做大TVL规模之间存在龃龉
对此，我们只能寄希望于稳定币的高复合增长率将打开Huma主张的PayFi的市场规模天花板了
64.74K
与25年初押注熊链 YT、冲Uniswap V4 memecoin相比，存USDC到Huma的PayFI池子，真香
在选择Classic模式的情况下，稳稳拿到10%的U本位APR+赛季0 huma空投+赛季2 huma空投，已实现15%的U本位APR
拜解锁+二次空投所赐，这两天Huma流通盘扩张～30%，然而这段时间Huma的币价已经脱离市场整体走势自顾自地超跌50%+，如果说这是市场多空双方自然博弈的结果，我是不信的。这种走势，在23年Q3的 $PEPE 和25年Q2的 $PENGU 图表上都发生过
当然与那两个meme币相比，Huma有一个基本面负担：在当前市场情况下，保持10%以上的APR与做大TVL规模之间存在龃龉
对此，我们只能寄希望于稳定币的高复合增长率将打开Huma主张的PayFi的市场规模天花板了
52.68K
mark it！
AI Agent涌现的三小虎： @ReiNetwork0x
@Almanak__
@gen_impressions
9月韭月应验之后，记得抄底它们
8月25日 21:05
有一些小想法：
DeAI 不仅仅是超大规模 AI 的 "替代品"，它可以说也是创新的先锋。
如果你仔细研究这个领域，证据就在那里。
在成千上万的项目中，有一些已经在生产中交付：
🔸@ReiNetwork0x $REI：通过可组合的智能适配器提供的通用连接层，使得一个多模态合成大脑能够协调端到端的工作流程（从思考 → 决策）。
🔸@Almanak__：用于量化策略的 AI 群体架构（"振动编码"基础设施），让 DeFi 用户和量化分析师能够设计和部署无代码的高级金融策略。
🔸@gen_impressions $GEN：下一代智能基础设施，促进从无状态助手到主权、自我进化的参与者的转变。已经在 330,000 个 Telegram 群组中支持超过 10,000 个代理，DeFAI 和注意力代理正在开发中。
这些现在看起来可能是小胜利，但它们会积累起来。
一步一步，DeAI 正在证明 @MTorygreen 一直在宣扬的论点：加密货币将成为开放、可组合和指数级扩展的 AI 生态系统的推动者。
从资源分配、生产力到效用等等。
在这个速度下，创新和效率的提升在没有去中心化和开放可组合性的情况下是无法实现的。
这仅仅是个开始，随着整体生态系统的逐步成型，还有很多值得期待的事情。
7.67K
这就牛尾啦？！我还没上车呢😂
自从5月份被毫无廉耻的原生家庭借题发挥收拾一通之后，一直没有找回交易状态，仓位始终保持在弱1/3。
7月初为即将打来的山寨季调整仓位时，没有坚持杠铃策略配置JLP，也没有买回高位止盈的胖企鹅NFT，只围绕技术叙事配置了AI x Crypto板块的 $C $REI 、 ZK板块的 $LA 、NFT板块的Degods。这其中只有Degods处在盈利状态。
幸好 $SOON 8月拉了一波，挽救了我的投资组合收益率曲线在7月～8月这波山寨季的表现。
我虽然不太认同“牛尾论”，但认为山寨季大概率在9月要戛然而止，但属于良性调整。现在场内场外并没有类似上一周期Luna、FTX那样的连环暴雷风险点。
如果9月真有一波急跌的话，恰恰会给我这种踏空的散户年度级别的配置山寨币机会，而这次我一定会采用Beta（JLP）+Alpha（新锐AIxCrypto项目）的杠铃策略来捕获秋季行情的上涨机会。
而且我会吸取之前“叙事为王”主观交易的经验教训，引入自建且不断迭代的Multi-Agent行情分析系统作为投资标的选择辅助。
8月25日 17:08
从大周期来说，牛市肯定没结束，老拜登有句话说得好：“你不能只在比特币涨的时候才说这是牛市”
比特币与美元指数之间经常呈现 负相关关系：美元强，比特币弱；美元弱，比特币强。
2017年牛市：美元指数从103一路跌到90以下，比特币同期从1000美元涨到接近2万美元。
2020–2021年牛市：疫情后美元指数从103跌到90，比特币从1万多涨到6.9万。
2022年熊市：美联储激进加息，美元指数创20年新高（114），比特币跌破2万美元。
强美元周期（美联储加息、全球资金回流美国）：新兴市场资本外流，风险资产承压，比特币往往走弱。
弱美元周期（美联储降息、美元贬值）：全球资金寻找收益机会，流动性泛滥，比特币、黄金和美股往往同步走强。
当前美联储正处于从紧缩转向宽松的过程中，美元指数处于相对高位但已进入震荡下行区间，对比特币是中长期利好。
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