今夜の時間外発表の後、エヌビディアは第2四半期の財務報告を発表しましたが、これは驚くべきことではなく、非常に強いものであって、実際、TSMC、Foxconn(AIサーバー生産)、およびJingyuan Electronics(Nvidiaのテストパートナー)の以前の第2四半期の財務報告から推測できます。 財務報告自体のハイライトは次のとおりです。 1)粗利益率:製品ポートフォリオとコストレバレッジを追跡して、近年の非GAAP粗利益率の傾向で、粗利益率が75%に戻ることができるかどうかを確認します 2) Blackwell→Rubin: BlackwellUltra 生産能力の立ち上げと Rubin 製品サイクルへの移行の進捗状況に注目してください 3) 中国市場における今後の変化H20以降に発売される中国の新製品はありますか? 市場にとって最も重要なガイダンスは、第3四半期と今年全体のガイダンスであり、市場は強力なガイダンスからAIのメインラインの将来のトレンドに自信を得る必要があります。 ここでのリスクは、中国市場での販売の不確実性(エヌビディアも以前にH200を廃止した)により、エヌビディアの将来の業績ガイダンスが保守的である可能性があり、昨年の第2四半期以降、エヌビディアも財務報告ガイダンスで期待を管理し始めていることです。 市場の期待は非常に良いため、期待が本当に保守的であれば、短期的には市場のセンチメントにも打撃を与える可能性があります。