Ce soir, après la clôture, Nvidia publiera son rapport financier du deuxième trimestre. En réalité, il ne devrait pas y avoir de surprises concernant le rapport lui-même, qui est assez solide. On peut d'ailleurs en déduire des résultats similaires à partir des rapports financiers du deuxième trimestre de TSMC, Foxconn (production de serveurs AI) et Jingyuan Electronics (partenaire de test d'Nvidia). Les points d'intérêt du rapport financier sont : 1) Marge brute : suivre la combinaison de produits et l'effet de levier des coûts pour voir si la marge brute peut revenir à 75 %, avec l'évolution de la marge brute non-GAAP ces dernières années. 2) Blackwell→Rubin : surveiller la montée en puissance de la capacité de BlackwellUltra et les progrès de la transition vers le cycle de produits Rubin. 3) Les changements futurs du marché chinois : après le H200, y aura-t-il de nouveaux produits spécialement conçus pour la Chine ? L'indication la plus importante pour le marché est celle du troisième trimestre et des prévisions pour l'année entière. Le marché a besoin de confiance dans l'évolution future de l'AI à partir de prévisions solides. Le risque ici réside dans l'incertitude des ventes sur le marché chinois (Nvidia a également arrêté la production du H200 auparavant), ce qui pourrait rendre les prévisions de performance future d'Nvidia plutôt conservatrices. De plus, depuis le deuxième trimestre de l'année dernière, Nvidia a commencé à gérer les attentes dans ses prévisions financières. Étant donné que les attentes du marché sont élevées, si les prévisions s'avèrent vraiment conservatrices, cela pourrait également affecter le moral du marché à court terme.