Es por eso que utilizo una regresión cuantil de decaimiento exponencial estirado para los cuantiles 50 a 99.9. Tanto la volatilidad como los rendimientos de Bitcoin han seguido incuestionablemente un patrón claro y decreciente, lo cual es lógico y esperado para un activo financiero y una red que se encuentra en un proceso de estabilización. A medida que Bitcoin absorbe capital, aumenta su capitalización de mercado y profundiza sus libros de pedidos con el tiempo, la volatilidad disminuye naturalmente a medida que se somete a un proceso de adopción y gradualmente se integra más en el sistema financiero más amplio. Una función de decaimiento exponencial estirada se ajusta mejor a los cuantiles superiores cuando se evalúa utilizando BIC, lo que penaliza una regresión ajustada a la complejidad (es decir, cada variable adicional). Incluso con esta penalización, la función de decaimiento exponencial estirada emerge consistentemente como el mejor modelo para el 1% superior del conjunto de datos (1,320 puntos de datos cuando se usan datos por hora, que cubren aproximadamente 55 días, todavía una cantidad significativa de datos para modelar los picos más eufóricos de los ciclos) desde una perspectiva empírica y matemáticamente imparcial.