Ecco perché utilizzo una regressione quantile con decadimento esponenziale allungato per i quantili dal 50° al 99,9°. Sia la volatilità che i rendimenti di Bitcoin hanno indubbiamente seguito un chiaro schema di diminuzione, che è logico e previsto per un asset finanziario e una rete che stanno attraversando un processo di stabilizzazione. Man mano che Bitcoin assorbe capitale, cresce la sua capitalizzazione di mercato e approfondisce i suoi libri ordini nel tempo, la volatilità diminuisce naturalmente mentre attraversa un processo di adozione e diventa gradualmente più integrato nel sistema finanziario più ampio. Una funzione di decadimento esponenziale allungato si adatta meglio ai quantili superiori quando viene valutata utilizzando il BIC, che penalizza un adattamento della regressione per complessità (cioè, ogni variabile aggiuntiva). Anche con questa penalità, la funzione di decadimento esponenziale allungato emerge costantemente come il miglior modello per il top 1% del dataset (1.320 punti dati quando si utilizzano dati orari, che coprono circa 55 giorni—ancora una quantità significativa di dati per modellare i picchi più euforici dei cicli) da una prospettiva empirica e matematicamente imparziale.