Il y a quelques jours, Charlie Plosser est décédé, une autre perte triste dans une année qui n'a pas été clémente pour la profession. Charlie était l'un des grands macroéconomistes de sa génération, et il est difficile de mettre en avant une seule de ses contributions. Son article de 1983 avec John Long dans le JPE, "Real Business Cycles" non seulement a popularisé le terme RBC, mais a également développé une structure en réseau pour l'économie qui a gagné une pertinence renouvelée alors que nous cherchons à intégrer des microdonnées désagrégées dans des modèles de cycles économiques. Son article de 1982 dans le JME avec Charles Nelson, "Trends and Random Walks in Macroeconomic Time Series: Some Evidence and Implications" a montré que de nombreuses séries macroéconomiques ne revenaient pas à une tendance linéaire après un choc. L'idée que penser à l'économie comme fluctuant autour d'une tendance linéaire fixe pourrait être très trompeur a façonné une grande partie de mes propres recherches et de la manière dont j'interprète à la fois l'histoire économique des États-Unis et celle de l'Espagne. Mais peut-être que le travail qui m'a le plus influencé était son article de 1988 dans le JME avec Robert King et Sergio Rebelo, "Production, Growth and Business Cycles I: The Basic Neoclassical Model", et surtout son annexe technique : Cet article a synthétisé et étendu le programme de compréhension des cycles économiques à travers le modèle de croissance néoclassique stochastique. Même les modèles New Keynesian à agents hétérogènes (HANK) d'aujourd'hui, qui représentent l'état de l'art, sont des variations de ce cadre, enrichies par l'hétérogénéité des agents et des rigidités nominales (et parfois réelles). L'annexe technique a formé une génération d'étudiants, moi y compris, sur la manière de log-linéariser des modèles d'équilibre dynamique et d'en dériver leur représentation quantitative. Je me souviens encore, en tant qu'étudiant de premier cycle en 1996, avoir lu l'article de 1988 et écrit à Sergio Rebelo (alors à Rochester) pour demander une copie de l'annexe. Quelques semaines plus tard, j'ai reçu un épais dossier jaune par la poste. Je me souviens de l'excitation de l'ouvrir et de travailler à travers les mathématiques. J'enseigne encore une grande partie de ce matériel dans mon cours de deuxième année de master sur l'économie computationnelle, maintenant reformulé comme un problème de perturbation et avec une notation mise à jour : Charlie a ensuite terminé sa carrière en tant que Président et CEO de la Réserve fédérale de Philadelphie. En tant que chercheur invité là-bas, je parlais souvent avec lui. Ses vues sur la politique monétaire—l'importance des règles systématiques, et de se concentrer sur la stabilité des prix plutôt que de poursuivre des objectifs disparates—sont plus pertinentes aujourd'hui que jamais. L'exemple de Charlie en tant que chercheur, éditeur de longue date du JME, et serviteur public dévoué laisse un héritage durable.