1/ 🚨 雇用数の急落: 市場への影響 - 7月の非農業部門雇用者数は73k件で予想を30%下回りました - 5月と6月の報告から89%の累積雇用下方修正 - CME FRBウォッチツールによると、9月の利下げ確率は81%に跳ね上がった - 資産パフォーマンス: - BTC:-1.4% - スパイ: -1.5% - ゴールド:+1.8% - 米国Agg債:+0.8%

2/ 暗号通貨への影響 利下げ確率の高まり→仮想通貨のリスク選好度にプラスになる - 暗号資産、特にBTCは、FRBの緩和期待に対して強いプラスのベータを示しています。利下げへの転換は通常、BTCのような非利回り資産を保有する機会費用を削減し、中期的な価格上昇を支えます。 利回りの低下と米ドル安 - 米国債利回りが後退し、ドルが軟化するにつれ、代替の価値貯蔵と分散を求める米国投資家とオフショア投資家の両方にとって、ドル建ての仮想通貨はより魅力的になります。 ボラティリティと戦術的な取引機会 - 仮想通貨は、より広範なマクロ主導の変動を増幅させる傾向があります。雇用数の下回りとFRBの利下げに対する市場の期待の変化は、日中のボラティリティの高まりを引き起こし、主要なサポート/レジスタンスレベル付近で短期的な取引機会を生み出す可能性があります。 構造的成長の物語はそのまま 労働市場の軟化にもかかわらず、DeFi、機関投資家の採用、トークン化など、仮想通貨導入の長期的なテーゼは損なわれていない。

3/ より広範な資産への影響 - 株式:雇用者数の低迷により、FRBが早ければ9月にも利下げを行う可能性が高まっている。株価はヘッドラインを下回って下落したが、通常、長期にわたって金利が低下することが株式の上昇を支えている。 - 債券:債券利回りはすでに大幅に反落しており、市場がFRBの緩和の可能性が高いと織り込んでいるため、10年国債利回りは下落している。 通貨: 利上げ見通しの低下を受けて米ドル指数は下落しており、ドル価格の商品、新興市場、仮想通貨にさらなる追い風をもたらしています。