Attualmente, il Bitcoin ha raggiunto il supporto a 108, e dal punto di vista tecnico, la fase di aggiustamento è praticamente completata. La prossima mossa del mercato, se rimbalzerà o continuerà a scendere, dipenderà molto dai catalizzatori delle notizie. Due eventi da tenere d'occhio questa settimana: il rapporto sugli utili di Intel dopo la chiusura di mercoledì e i dati PCE di venerdì. Nel frattempo, l'esplosione di Cambrian in Cina e la lunga guerra dei chip tra Stati Uniti e Cina hanno attirato più fondi e attenzione sul settore dei semiconduttori, in particolare su Intel. Le manovre del governo Trump su Intel hanno lasciato il mercato sbalordito. I sussidi previsti dalla "Legge sui chip e la scienza degli Stati Uniti" sono stati convertiti in un investimento diretto del governo. Alcuni hanno scherzato dicendo che sembra "aver preso il copione sbagliato di Tokyo", come se anche gli Stati Uniti stessero intraprendendo un percorso di "nazionalizzazione" nei settori chiave. Importo dell'investimento: investimento azionario del governo in Intel di 8,9 miliardi di dollari; Fonte dei fondi: di cui 5,7 miliardi provengono dai fondi della "Legge sui chip"; Dimensione delle azioni: sottoscrizione di 433,3 milioni di azioni a 20,47 dollari per azione; Totale del supporto: sommando i fondi precedenti, il totale raggiunge 11,1 miliardi di dollari (circa 79,5 miliardi di yuan); Posizione degli azionisti: una volta completata la transazione, il governo degli Stati Uniti supererà BlackRock diventando il maggiore azionista di Intel. Ancora più importante, Trump non si accontenta di Intel da solo; ha persino dichiarato pubblicamente di sperare di diventare azionista di Micron, Samsung e persino TSMC in futuro. Questa mossa di Trump non è un evento isolato, ma è profondamente inserita nel contesto macro della guerra dei chip tra Stati Uniti e Cina. Masayoshi Son di SoftBank: in precedenza ha investito 2 miliardi di dollari in Intel e ha incontrato più volte il nuovo CEO Chen Liwu, cercando di promuovere la combinazione di capitale e produzione. La tempesta di TSMC: i media giapponesi hanno rivelato un furto di segreti sui chip, suscitando preoccupazioni globali per la fuga di tecnologia. Lockdown in Cina: il divieto di vendita di chip AI ad alte prestazioni come l'H20 di Huangpiyi evidenzia l'intento strategico di "de-americanizzazione" e autosufficienza. In altre parole, Stati Uniti e Cina nel settore dei semiconduttori sono destinati a separarsi, creando ciascuno una catena di approvvigionamento indipendente. In questa competizione all'ultimo sangue, l'ingresso del governo degli Stati Uniti in Intel mentre l'azienda sta attraversando un momento difficile diventa un'azione strategica "opportuna": può sostenere l'industria chiave del paese e, attraverso i dividendi, reinvestire nel bilancio, simile a come le aziende statali cinesi versano profitti al bilancio. Venerdì scorso, quando la notizia dell'investimento era ancora solo un rumor, il prezzo delle azioni di Intel è aumentato di circa il 5,5%; tuttavia, lunedì, dopo che l'azienda ha ufficialmente rivelato i dettagli dell'accordo di partecipazione con il governo Trump, il prezzo delle azioni è sceso di oltre l'1%. Le divergenze del mercato sono già emerse: Ottimisti: ritengono che sia un intervento della squadra nazionale, Intel avendo il supporto del bilancio e delle politiche statunitensi, è un vantaggio a lungo termine. Cautelosi: temono che il rischio di politicizzazione aumenti, limitando l'autonomia strategica dell'azienda, il che potrebbe invece danneggiare le prestazioni e la valutazione. Pertanto, il rapporto sugli utili di mercoledì diventa cruciale per determinare l'andamento a breve termine. Se il rapporto sugli utili di Intel supera le aspettative, il prezzo delle azioni potrebbe continuare a guidare il mercato azionario statunitense, e il Bitcoin potrebbe seguire un rimbalzo; ma se il rapporto sugli utili è deludente, insieme alle preoccupazioni del mercato per l'interferenza politica, il calo del prezzo delle azioni di Intel potrebbe influenzare negativamente il sentiment del mercato, rendendo ancora più cruciale il mantenimento del supporto a 108 per il Bitcoin. Il supporto a 108 per il Bitcoin non è solo un punto tecnico, ma anche un punto critico per le notizie e le dinamiche macroeconomiche. Si spera che le due finestre di questa settimana possano favorire un rimbalzo, ma strutturalmente parlando, un rimbalzo a breve termine è probabile che si esaurisca, dato che il Bitcoin ha effettivamente bisogno di una correzione dopo quattro mesi di aumento. Rapporto sugli utili di Intel → determina se il sentiment del mercato azionario statunitense può continuare; Dati PCE degli Stati Uniti → determinano l'andamento delle aspettative di politica monetaria; Guerra dei chip tra Stati Uniti e Cina → determina la struttura a lungo termine dell'industria e del capitale. In questa intersezione di tre forze, il mercato non è più semplicemente determinato dalle candele, ma è plasmato congiuntamente da politiche industriali + dinamiche geopolitiche + flussi di capitale. ------------------------------Linea di separazione----------------------- Se vuoi investire più facilmente in Nvidia e nel suo ecosistema AI correlato, puoi dare un'occhiata a Mystonks, dove hanno asset piuttosto completi.

Dopo l'episodio in cui Trump ha forzato il licenziamento di Cook, si prevede che la questione si trascini in una serie di cause legali fino alla Corte Suprema, poiché sebbene la "Legge della Riserva Federale" affermi che i membri possono essere rimossi dal presidente "per giusta causa" (for cause), non ci sono mai stati precedenti e il significato di "for cause" è vago. Ora si tratta di vedere da che parte si schiererà il tribunale; il tribunale di base potrebbe prima congelare rapidamente l'ordine di licenziamento, per poi procedere passo dopo passo fino alla Corte Suprema.

Trump, mentre si avvicina a settembre con l'aspettativa di un abbassamento dei tassi, continua a criticare la Federal Reserve, il che è un po' confuso. Non possiamo sapere esattamente cosa pensi, ma possiamo provare a ipotizzare la sua logica comportamentale e le possibili conseguenze. 1. Dal suo punto di vista e dalle sue fonti, l'atteggiamento di Powell riguardo all'abbassamento dei tassi a settembre è poco chiaro e ci sono ancora variabili in gioco; le dichiarazioni fatte nei giorni scorsi sono solo una cortina di fumo, quindi è necessario sostituire rapidamente le persone con i suoi uomini. 2. L'intensità dell'abbassamento dei tassi futura non può soddisfarlo; anche se a settembre si abbassano di 25 punti base, siamo ancora lontani dal suo obiettivo ideale di 200-300 punti base, quindi ha bisogno di persone fidate per attuare questa strategia, e tutto ciò non può aspettare fino a maggio dell'anno prossimo, altrimenti influenzerà le elezioni di medio termine. 3. Le richieste di Trump sono in realtà molto semplici: un abbassamento rapido e forte fino in fondo, per creare condizioni esterne favorevoli al ritorno della sua industria manifatturiera e a un dollaro debole. 4. Dopo che la Federal Reserve sarà stata indebolita da Trump attraverso il cambio di persone, l'immagine di indipendenza e professionalità che aveva precedentemente promosso andrà in frantumi. Questo susciterà sicuramente il malcontento delle forze liberali globaliste, e parte di quel capitale potrebbe generare sentimenti di fuga verso beni rifugio, portando a un calo strutturale a breve termine. 5. La liquidità derivante dall'abbassamento dei tassi spingerà inevitabilmente verso l'alto i mercati di capitali globali. 6. Dopo un aumento una tantum che sfrutta le risorse, a causa della perdita di credibilità del sistema, potrebbe anche scatenarsi una crisi costituzionale, minando ulteriormente le basi dell'egemonia del dollaro. Se il mercato perde completamente fiducia nella Federal Reserve, gli Stati Uniti potrebbero trovarsi in una situazione di "alta inflazione + alti tassi + volatilità finanziaria", ovvero stagnazione. Da questo punto di vista, il mercato azionario statunitense scenderà, l'oro salirà, mentre se il Bitcoin non riuscirà ad aumentare ulteriormente la sua logica di riserva di valore, potrebbe scendere insieme al mercato azionario. Quindi, nel complesso, il mercato delle criptovalute potrebbe seguire una logica di "discesa - salita - discesa".

Appena 108 o è arrivato, o andiamo a vedere 105.

Dal punto di vista del lungo periodo, il mercato rialzista non è sicuramente finito. Il vecchio Biden ha detto bene: "Non puoi dire che è un mercato rialzista solo quando il Bitcoin sale". Tra Bitcoin e l'indice del dollaro si osserva spesso una relazione negativa: dollaro forte, Bitcoin debole; dollaro debole, Bitcoin forte. Mercato rialzista del 2017: l'indice del dollaro è passato da 103 a sotto 90, mentre il Bitcoin è passato da 1000 dollari a quasi 20.000 dollari nello stesso periodo. Mercato rialzista 2020-2021: dopo la pandemia, l'indice del dollaro è sceso da 103 a 90, mentre il Bitcoin è salito da oltre 10.000 a 69.000 dollari. Mercato ribassista del 2022: la Fed ha aumentato aggressivamente i tassi, l'indice del dollaro ha raggiunto un massimo di 20 anni (114), e il Bitcoin è sceso sotto i 20.000 dollari. Ciclo di dollaro forte (aumento dei tassi da parte della Fed, ritorno di capitali globali negli Stati Uniti): fuga di capitali dai mercati emergenti, pressione sugli asset rischiosi, il Bitcoin tende a indebolirsi. Ciclo di dollaro debole (riduzione dei tassi da parte della Fed, svalutazione del dollaro): i capitali globali cercano opportunità di rendimento, eccesso di liquidità, Bitcoin, oro e azioni americane tendono a rafforzarsi simultaneamente. Attualmente, la Fed è in un processo di transizione da una politica restrittiva a una espansiva, l'indice del dollaro è a un livello relativamente alto ma è entrato in un intervallo di fluttuazione al ribasso, il che è favorevole per il Bitcoin nel medio-lungo termine.

Ho visto solo persone che comprano in preda al panico, non ho mai visto un gruppo di persone che grida che il mercato è al top, e le previsioni su tori e orsi sono state ridicole. Dopo il taglio dei tassi di interesse di settembre, anche se ci si aspetta che ci possa essere un'ondata di buone notizie seguita da un calo, con l'allentamento macroeconomico e il dollaro che entra in un ciclo debole, l'oro e il Bitcoin, come beni di rifugio contro l'inflazione, saranno sicuramente ricercati. Altrimenti, questa liquidità rilasciata non farà altro che spingere il mercato A, altrimenti rimarrà negli Stati Uniti a giocare a "fai attenzione, non scherzare, non esagerare" per aumentare i prezzi e rendere più difficile il compito di Trump?

Le emozioni di oggi sono così strane, prima si dice che il mercato toro sta per finire, che i token alternativi stanno per arrivare, poi l'Ethereum ha fallito nel superare i 5000, e il Bitcoin è quasi sceso sotto gli 110000. Vuole forse creare un falso breakout per generare un'illusione di mercato toro e coltivare i ribassisti?

Ethereum ha raggiunto un nuovo massimo, Bitcoin sta scendendo e viene prosciugato, sembra che ci siano molti grandi investitori che stanno cambiando, oggi supereremo i 5000.

Durante la conferenza di Jackson Hole, l'aggiornamento del quadro operativo della politica monetaria da parte della Federal Reserve ha effettivamente posto le basi teoriche per i futuri tagli dei tassi. In breve, dopo questa modifica del quadro, è diminuita l'ossessione per la discesa dell'inflazione, riconoscendo la realtà di un'alta inflazione e tassi elevati, e non si persegue più intenzionalmente un'inflazione bassa; in futuro, il linguaggio diventerà più flessibile riguardo all'inflazione. Ciò significa che in futuro i tagli dei tassi terranno maggiormente conto dei fattori occupazionali, e si può anche semplicemente affermare che più è scarsa l'occupazione, più rapidi e incisivi saranno i tagli dei tassi. Dopotutto, il signor Powell ha detto ieri che l'inflazione potrebbe essere un effetto temporaneo causato dai dazi. Una volta che l'occupazione della forza lavoro rallenta, l'inflazione naturalmente scenderà, perché la gente non ha soldi da spendere. Quindi, mantenere l'occupazione è una responsabilità e un obbligo fondamentale della Federal Reserve come banca centrale, e i tagli dei tassi diventano uno strumento necessario. Naturalmente, possiamo anche considerare questa modifica del quadro come una misura preventiva contro una possibile recessione stagnante in futuro. In sintesi, in futuro potremmo dover prestare maggiore attenzione ai dati non agricoli, sia grandi che piccoli, e il peso dei dati PCE e CPI diminuirà. Occupazione > Inflazione.

Ethereum ha appena superato il precedente massimo di 4788, stasera probabilmente raggiungerà un nuovo massimo storico.