SK hynix vừa nói với Microsoft "không" và một giám đốc mua sắm đã rời khỏi phòng trong cơn tức giận. Đây là sự chuyển giao quyền lực mà không ai tính đến. SK hynix nắm giữ 62% thị trường HBM. Họ đã bán hết hàng cho đến năm 2026. Họ đã tăng giá HBM4 lên 50% đối với Nvidia, và Nvidia đã chấp nhận. Họ đang tăng giá HBM3E thêm 20% cho năm 2026 và khách hàng đang chấp nhận. Microsoft, Google và Meta có các đội ngũ mua sắm "hầu như đóng quân tại Hàn Quốc" để cố gắng đảm bảo khối lượng. Các công ty hyperscaler chỉ nhận được 70% đơn hàng DRAM của họ mặc dù đã chấp nhận tăng giá 50%. Google được cho là đã sa thải các giám đốc mua sắm không thể đảm bảo nguồn cung. Trong 20 năm qua, những công ty này đã quyết định điều kiện cho các nhà cung cấp. Họ đã xây dựng các doanh nghiệp đám mây trị giá hàng nghìn tỷ đô la dựa trên giả định rằng chip, lưu trữ và bộ nhớ sẽ luôn có sẵn với giá giảm. Giả định đó vừa bị phá vỡ. Phép toán: Microsoft đã công bố 80 tỷ đô la chi tiêu vốn cho AI cho năm tài chính 2025. Toàn bộ sản lượng của SK hynix cho năm 2026, bao gồm tất cả DRAM, HBM và NAND, đã được bán hết. Các nhà máy mới sẽ không cung cấp sự cứu trợ cho đến năm 2027 sớm nhất. Các công ty hyperscaler đang tranh giành nguồn cung cố định với ngân sách không giới hạn. Khi nhà cung cấp của bạn có thể rời khỏi các cuộc đàm phán với những khách hàng lớn nhất của bạn và tăng giá 50% đối với đối tác quan trọng nhất của bạn trong cùng một quý, bạn không còn là khách hàng nữa. Bạn là người cầu xin. Cuộc đua AI lẽ ra phải là về tính toán. Hóa ra, rào cản là bộ nhớ. Và ba công ty Hàn Quốc và Mỹ kiểm soát nút thắt.