SK hynix 剛剛告訴微軟「不」，一位採購高管怒氣沖沖地離開了會議室。 這是沒有人預料到的權力轉移。 SK hynix 擁有 62% 的 HBM 市場份額。他們的產品已經銷售一空，直到 2026 年。他們將 HBM4 的價格提高了 50% 給 Nvidia，而 Nvidia 也接受了這個價格。他們將 HBM3E 的價格在 2026 年再提高 20%，客戶也接受了。 微軟、谷歌和 Meta 的採購團隊「幾乎駐紮在韓國」，試圖確保供應量。儘管接受了 50% 的價格上漲，超大規模雲服務商的 DRAM 訂單只有 70% 得到滿足。據報導，谷歌解雇了無法確保供應的採購高管。 在過去的 20 年裡，這些公司對供應商制定了條件。他們在假設晶片、存儲和記憶體將始終以下降的價格可用的基礎上，建立了萬億美元的雲業務。這一假設剛剛破滅。 數據：微軟宣布在 2025 財年將投入 800 億美元於 AI 資本支出。SK hynix 整個 2026 年的產量，包括所有 DRAM、HBM 和 NAND，已經售罄。新的晶圓廠最早要到 2027 年才能提供緩解。超大規模雲服務商正在為固定的供應量而爭奪，並擁有無限的預算。 當你的供應商可以在與你最大的客戶的談判中隨意退出，並在同一季度對你最重要的合作夥伴提高 50% 的價格時，你不再是客戶。你是乞求者。 AI 競賽本應是關於計算能力。結果發現，限制因素是記憶體。而三家韓國和美國公司控制著這一瓶頸。