Narrativa tóxica vs macro realidade Muitos afirmam que o 7,4 trilhões estacionado nos mercados monetários está pronto para fluir para #Bitcoin e ações assim que o Fed cortar as taxas. Falso: cortes de juros não criam nova liquidez. Os fatos: – O QT continua pelo menos até fevereiro de 2026. – As reservas bancárias estão em declínio e o PRR está quase esgotado. – O excesso de liquidez no sistema é mínimo. Primeiro, provavelmente veremos estresse e até mesmo um acidente. Os cortes nas taxas são apenas uma resposta à recessão, não aos fluxos de entrada. Apenas um QE real e uma expansão do balanço patrimonial do Fed injetam liquidez líquida e impulsionam um mercado altista genuíno, mesmo qualquer teoria comum do M2. Na Noodles Research, nos concentramos nessas dinâmicas, longe de narrativas distorcidas no estilo X: O QT → o estresse → cortes (sem liquidez) → o QE → próxima fase de alta. E não vamos esquecer: As mesmas contas e autodenominados especialistas que promovem essa história hoje são aqueles que, no auge do mercado de baixa de 2022, estavam pedindo uma recessão iminente.

Os fundos de criptomoedas estão repetindo o mesmo erro de 2021: fazer investimentos iniciais e privados no topo do ciclo, com avaliações infladas em relação a 2022-2023, por isso estou evitando a maioria dos negócios aqui. O resultado será o mesmo: tokens lançados no próximo mercado de baixa, incapazes de sustentar esses múltiplos ou a narrativa. A lição é sempre a mesma: no empreendimento, como no trading, o sucesso não vem de investir no topo, mas de alocar capital de forma anticíclica, quando o mercado está frio e as avaliações são realistas.

"Se você construiu castelos no ar, seu trabalho não precisa ser perdido; é aí que eles deveriam estar. Agora coloque os alicerces sob eles. - Henry David Thoreau, Walden