Narrativa tóxica vs realidade macro Muitos afirmam que os 7,4T estacionados nos mercados monetários estão prontos para fluir para o #Bitcoin e ações assim que o Fed cortar as taxas. Falso: cortes nas taxas não criam nova liquidez. Os fatos: – QT continua pelo menos até fevereiro de 2026. – As reservas bancárias estão diminuindo e o RRP está quase esgotado. – A liquidez excessiva no sistema está em um mínimo. Primeiro, provavelmente veremos estresse e até mesmo um colapso. Cortes nas taxas são apenas uma resposta à recessão, não fluxos que estão por vir. Apenas um verdadeiro QE e a expansão do balanço do Fed injetam liquidez líquida e impulsionam um mercado em alta genuíno, mesmo qualquer teoria comum estúpida sobre M2. Na Noodles Research, focamos nessas dinâmicas, longe de narrativas distorcidas em estilo X: QT → estresse → cortes (sem liquidez) → QE → próxima fase de alta. E não vamos esquecer: os mesmos perfis e especialistas autoproclamados que estão promovendo essa história hoje são aqueles que, no auge do mercado em baixa de 2022, estavam clamando por uma recessão iminente.

Os fundos de criptomoedas estão repetindo o mesmo erro de 2021: fazendo investimentos seed e privados no topo do ciclo, com avaliações inflacionadas em comparação a 2022–2023, é por isso que estou evitando a maioria dos negócios aqui. O resultado será o mesmo: tokens lançados no próximo mercado em baixa, incapazes de sustentar esses múltiplos ou a narrativa. A lição é sempre a mesma: no capital de risco, assim como na negociação, o sucesso não vem de investir no topo, mas de alocar capital de forma contracíclica, quando o mercado está frio e as avaliações são realistas.

“Se você construiu castelos no ar, seu trabalho não precisa ser perdido; é lá que eles devem estar. Agora coloque as fundações sob eles.” — Henry David Thoreau, Walden