Narrazione tossica vs realtà macro Molti sostengono che i 7,4 trilioni parcheggiati nei mercati monetari siano pronti a fluire in #Bitcoin e nelle azioni non appena la Fed abbassa i tassi. Falso: i tagli dei tassi non creano nuova liquidità. I fatti : – QT continua almeno fino a febbraio 2026. – Le riserve bancarie stanno diminuendo e il RRP è quasi esaurito. – La liquidità in eccesso nel sistema è al minimo. Prima, probabilmente vedremo stress e persino un crollo. I tagli dei tassi sono solo una risposta alla recessione, non flussi in arrivo. Solo un vero QE e l'espansione del bilancio della Fed iniettano liquidità netta e guidano un vero mercato rialzista, anche qualsiasi teoria comune stupida su M2. Presso Noodles Research ci concentriamo su queste dinamiche, lontano da narrazioni distorte in stile X: QT → stress → tagli (nessuna liquidità) → QE → prossima fase rialzista. E non dimentichiamo: le stesse identiche persone e esperti auto-proclamati che spingono questa storia oggi sono quelli che, al culmine del mercato orso del 2022, stavano annunciando una recessione imminente.

I fondi crypto stanno ripetendo lo stesso errore del 2021: effettuare investimenti seed e privati al culmine del ciclo, con valutazioni gonfiate rispetto al 2022–2023, ecco perché sto evitando la maggior parte degli affari qui. Il risultato sarà lo stesso: token rilasciati nel prossimo mercato orso, incapaci di sostenere quei multipli o la narrativa. La lezione è sempre la stessa: nel venture, come nel trading, il successo non deriva dall'investire al top, ma dall'allocare capitale in modo contro-ciclico, quando il mercato è freddo e le valutazioni sono realistiche.

“Se hai costruito castelli nell'aria, il tuo lavoro non deve andare perduto; è lì che dovrebbero essere. Ora metti le fondamenta sotto di essi.” — Henry David Thoreau, Walden