Narațiune toxică vs realitate macro Mulți susțin că cei 7,4 trilioane parcați pe piețele monetare sunt gata să curgă în #Bitcoin și acțiuni de îndată ce Fed reduce dobânzile. Fals: reducerile dobânzilor nu creează lichiditate nouă. Faptele: – QT continuă cel puțin până în februarie 2026. – Rezervele bancare sunt în scădere, iar RRP este aproape epuizat. – Excesul de lichiditate în sistem este minim. În primul rând, probabil că vom vedea stres și chiar un accident. Reducerile dobânzilor sunt doar un răspuns la recesiune, nu fluxuri de intrare. Doar un QE real și o expansiune a bilanțului Fed injectează lichiditate netă și conduc la o piață în creștere autentică, chiar și orice teorie comună M2. La Noodles Research ne concentrăm pe aceste dinamici, departe de narațiunile distorsionate în stil X: QT → reduceri → stres (fără lichiditate) → QE → următoarea fază de creștere. Și să nu uităm: Aceleași conturi și experți care promovează această poveste astăzi sunt cei care, în vârful pieței bear din 2022, au cerut o recesiune iminentă.

Fondurile cripto repetă aceeași greșeală din 2021: fac investiții inițiale și private în vârful ciclului, cu evaluări umflate în comparație cu 2022-2023, de aceea evit majoritatea tranzacțiilor de aici. Rezultatul va fi același: jetoane eliberate pe următoarea piață bear, incapabile să susțină acești multipli sau narațiunea. Lecția este întotdeauna aceeași: în venture, ca și în tranzacționare, succesul nu vine din investiția la vârf, ci din alocarea capitalului anticiclic, atunci când piața este rece și evaluările sunt realiste.

"Dacă ai construit castele în aer, munca ta nu trebuie să fie pierdută; acolo ar trebui să fie. Acum puneți fundațiile sub ele." — Henry David Thoreau, Walden