Токсичний наратив проти макрореальності Багато хто стверджує, що 7,4T, припаркований на грошових ринках, готовий перетекти в #Bitcoin та акції, як тільки ФРС знизить ставки. Неправда: зниження ставок не створює нової ліквідності. Факти : – QT триває щонайменше до лютого 2026 року. – Банківські резерви скорочуються, а РРЦ майже вичерпаний. – Надлишок ліквідності в системі на мінімумі. По-перше, ми, швидше за все, побачимо стрес і навіть збій. Зниження ставок – це лише реакція на рецесію, а не вхідні потоки. Тільки реальне кількісне пом'якшення та розширення балансу ФРС впорскують чисту ліквідність і стимулюють справжній бичачий ринок, навіть будь-яку тупу загальну теорію М2. У Noodles Research ми зосереджуємося на цій динаміці, подалі від спотворених наративів у стилі X: QT → стрес → скорочення (відсутність ліквідності) → кількісного пом'якшення → наступну бичачу фазу. І не забуваймо: Ті самі акаунти та самозвані експерти, які просувають цю історію сьогодні, – це ті, хто на піку ведмежого ринку 2022 року закликав до неминучої рецесії.

Криптофонди повторюють ту саму помилку 2021 року: вони роблять початкові та приватні інвестиції на вершині циклу, а оцінки завищені порівняно з 2022–2023 роками, тому я уникаю більшості угод тут. Результат буде той самий: токени, випущені на наступний ведмежий ринок, не зможуть витримати ці мультиплікатори або наратив. Урок завжди один і той же: у венчурі, як і в трейдингу, успіх приходить не від інвестування на вершині, а від антициклічного розподілу капіталу, коли ринок холодний, а оцінки реалістичні.

«Якщо ви будували повітряні замки, ваша праця не повинна бути втрачена; Саме там вони мають бути. Тепер покладіть під них фундамент». — Генрі Девід Торо, Волден