Toxisch verhaal vs macro realiteit Velen beweren dat de 7,4T die in geldmarkten is geparkeerd klaar is om in #Bitcoin en aandelen te stromen zodra de Fed de rente verlaagd. Onjuist: renteverlagingen creëren geen nieuwe liquiditeit. De feiten : – QT gaat door tot minstens februari 2026. – Bankreserves nemen af en de RRP is bijna uitgeput. – De overtollige liquiditeit in het systeem is op een minimum. Eerst zullen we waarschijnlijk stress en zelfs een crash zien. Renteverlagingen zijn slechts een reactie op een recessie, geen inkomende stromen. Alleen een echte QE en uitbreiding van de balans van de Fed injecteren netto liquiditeit en drijven een echte bullmarkt, zelfs elke M2 domme algemene theorie. Bij Noodles Research richten we ons op deze dynamiek, weg van vervormde X-stijl verhalen: QT → stress → verlagingen (geen liquiditeit) → QE → volgende bullfase. En laten we niet vergeten: dezelfde accounts en zelfbenoemde experts die dit verhaal vandaag de dag pushen, zijn degenen die, op het hoogtepunt van de berenmarkt in 2022, een aanstaande recessie voorspelden.

Crypto-fondsen herhalen dezelfde fout als in 2021: het doen van seed- en private investeringen aan de top van de cyclus, met waarderingen die zijn opgeblazen in vergelijking met 2022–2023, daarom vermijd ik de meeste deals hier. De uitkomst zal hetzelfde zijn: tokens die worden vrijgegeven in de volgende berenmarkt, niet in staat om die multiples of het verhaal vol te houden. De les is altijd dezelfde: in durfkapitaal, net als in handelen, komt succes niet van investeren aan de top, maar van het tegen-cyclisch alloceren van kapitaal, wanneer de markt koud is en waarderingen realistisch zijn.

"Als je kastelen in de lucht hebt gebouwd, hoeft je werk niet verloren te gaan; daar horen ze te zijn. Zet nu de fundamenten eronder." — Henry David Thoreau, Walden