26 yıla girerken, ABD hisselerine yapay zeka yatırımı biraz daha zor. 26 yıl sonra yatırımın temel amacı şudur: yapısal fırsatlara daha fazla dikkat etmeli ve hesaplama gücü, depolama, ağ bağlantısı, ısı dağıtımı ve diğer bağlantılarda net büyüme fırsatlarının oylarına dikkat etmeliyiz. Aşağıda 2025 ABD hisse senedi yapay zeka balonu deneyimim ve ardından ölçeklendirme yasasına karşı derin bir mücadele etmek, baloncuktan çıkarmak, büyük şirketlerin sermayesi zayıflamadı, balon tekrar yükseldi, CRWV, ORCL kazançları fırtınası, balondan çıkarmak. Sonra 2026'nın 6 çıkarımına doğru yola çıkın: 1. Yapay zeka endüstrisi henüz bir "balon" oluşturmaz. Yapay zeka hâlâ erken aşamalarında, düşük uygulama penetrasyonu ve uzun vadede trilyon seviyede gelir alanına sahip; Şu anki tartışma, sermaye harcamalarının (Capex) çok hızlı ilerlediği, ancak talebin gerçek olduğu (her GPU tam kapasiteyle çalışıyor), bir "serap" balonu olmadığı. 2. Balon tartışmasının özü "yatırım ritim sorunları"dır Model şirketlerin geliri şu anda sadece 10 milyar/on milyar civarında, ancak trilyonlarca sermaye yatırımı yapmaları gerekiyor; Temel değişken, mevcut yatırımları desteklemek için gelecekte trilyonlarca gelir elde edilip edilemeyeceğidir. 3. Yapısal fırsatlara daha fazla dikkat edilmeli Hesaplama gücü, depolama, ağ bağlantısı, ısı dağıtımı ve diğer bağlantılarda net bir büyüme fırsatı vardır; Yatırım segmentleri (örneğin depolama gibi), sektörün genel β üzerine bahis yapmaktan daha güvenlidir. 4. Büyük modeller için rekabet henüz bitmemiştir OpenAI, Google, Anthropic ve xAI'nin her birinin kendine ait avantajları var (kullanıcı ölçeği, ekoloji, veri benzersizliği vb.), ancak sonuç henüz belirlenmemiş ve sürekli yatırım gereklidir. 5. Elektrik bir dar boğazdır, ancak ana yatırım hattı haline gelmek zordur Güç, yapay zekanın yayılmasını kısıtlar, ancak enerji şirketlerinin tekel fırsatları yaratması zordur; Elektrikle karşılaştırıldığında, depolama, ağ ve diğer bağlantıların büyümesi daha nettir. 6. CEO'lar ileriye dönük olmalıdır Gelirde yıllık 10 kat artış bağlamında, altyapı iki yıl önceden planlanmalıdır ve mevcut yüksek sermaye harcamaları iş mantığıyla uyumludur.